ดำเนินการวิเคราะห์อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงิน อัตราส่วนตัวพิมพ์ใหญ่และการคำนวณ

ตามกฎแล้ว อัตราการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่จะใช้ในกรณีที่จำเป็นต้องแปลงรายได้สุทธิเป็นต้นทุนของวัตถุเฉพาะโดยตรง หากจำเป็นให้คำนึงถึงการคำนวณด้วย ปัจจัยต่อไปนี้:

สร้างและรับจากการทำงานของวัตถุใด ๆ

เงินทุนที่จัดสรรเพื่อการได้มาซึ่งวัตถุนี้ ตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงความสัมพันธ์ระหว่างพารามิเตอร์ทั้งสองนี้เรียกอีกอย่างว่าอัตราส่วนตัวพิมพ์ใหญ่ทั่วไปในวรรณกรรมเศรษฐศาสตร์ ในกรณีนี้ ค่าที่เกี่ยวข้องกับการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์ที่เป็นปัญหาจะใช้เวลาในช่วงเวลาหนึ่ง ซึ่งส่วนใหญ่มักจะเป็นเวลาหนึ่งปี

อัตราส่วนเงินทุนโดยรวมแสดงให้เห็นถึงปฏิสัมพันธ์ระหว่างพารามิเตอร์ของรายได้สุทธิซึ่งคำนวณสำหรับปีกับมูลค่าตลาดของอสังหาริมทรัพย์แห่งนี้ ในกรณีที่พิจารณาค่าสัมประสิทธิ์นี้ในวงกว้างมากขึ้น ก็จะแสดงอัตราส่วนของรายได้ขององค์กรเทียบกับมูลค่าที่คาดการณ์ไว้ขององค์กรนี้ในตลาดได้อย่างเพียงพอ ดังนั้นปรากฎว่าสัมประสิทธิ์นี้แปรผกผันกับระยะเวลาคืนทุนของกองทุนที่ลงทุนในวัตถุนี้ ตามเมตริกแล้ว ค่านี้แสดงถึงเปอร์เซ็นต์ของรายได้สุทธิ ซึ่งคำนวณเป็นค่าเฉลี่ยสำหรับปี ซึ่งนำมาจากการลงทุนที่ใช้เป็นเงินลงทุนในวัตถุที่กำหนด

นอกจากมูลค่านี้แล้ว อัตราส่วนเงินทุนยังสามารถใช้เป็นตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพทางการเงินขององค์กรและความมั่นคงทางการเงินได้อย่างแม่นยำอีกด้วย ในบริบทนี้ อัตราส่วนนี้สะท้อนถึงอัตราส่วนของจำนวนบัญชีที่ต้องชำระต่อตัวบ่งชี้ทั่วไปของจำนวนเงินจากแหล่งเงินทุนทั้งหมด ในกรณีนี้ รวมถึงและ อัตราส่วนนี้ทำให้สามารถประเมินจำนวนเงินทุนที่องค์กรมีได้อย่างถูกต้องและกำหนดความเพียงพอหรือความไม่เพียงพอในการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมใด ๆ ที่เป็นทุนจดทะเบียน

ในแง่นี้ค่าสัมประสิทธิ์นี้รวมอยู่ในรายการตัวบ่งชี้ที่เรียกว่าการใช้ประโยชน์ทางการเงินนั่นคือตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงความสัมพันธ์ระหว่างกองทุนที่ยืมมาและทุนจดทะเบียนขององค์กร นอกจากนี้ยังทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ระดับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ: เมื่อใด ค่าขนาดใหญ่มีมากกว่านั้น ระดับสูงการพึ่งพาองค์กรหรือบริษัทในกองทุนที่ยืมมา และผลที่ตามมาคือความมั่นคงทางการเงินที่ลดลงเมื่อเผชิญกับความท้าทายของตลาด และในทางกลับกัน ยิ่งค่าสัมประสิทธิ์มากขึ้น ผลตอบแทนจากทุนตราสารทุนก็จะสูงขึ้น และเสถียรภาพทางการเงินในตลาดก็จะสูงขึ้นตามไปด้วย ในกรณีนี้ อัตราส่วนการโอนเป็นทุนจะคำนวณจากผลหารของมูลค่าหนี้สินระยะยาวขององค์กรหารด้วยจำนวนทุนบวกหนี้สินระยะยาว

อัตราส่วนเงินทุนยังแสดงให้เห็นโครงสร้างของแหล่งที่มาที่สามารถทำหน้าที่เป็นปัจจัยในการจัดหาเงินทุนระยะยาวได้อีกด้วย ในเวลาเดียวกัน จำเป็นต้องแยกความแตกต่างระหว่างมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัท โดยจะทำหน้าที่เป็นผลรวมของหนี้สินที่มีความเสถียรสูงสองรายการ ได้แก่ หนี้สินระยะยาวและส่วนของผู้ถือหุ้น

ค่าปกติค่าสัมประสิทธิ์ไม่ได้ถูกกำหนดโดยการกระทำด้านกฎระเบียบหรือวิธีการสั่งอื่น ๆ เนื่องจากเป็นไปไม่ได้ในทางปฏิบัติเนื่องจาก จำนวนมากปัจจัยที่ไม่แน่นอนและสุ่มที่มีอิทธิพลต่อค่าสัมประสิทธิ์ แต่จากการปฏิบัติแสดงให้เห็นว่า นักลงทุนมีความสนใจในองค์กรและองค์กรที่มีทุนจดทะเบียนเกินกว่าจำนวนเงินที่ยืมมา อย่างไรก็ตาม ข้อสังเกตนี้ไม่ควรถือเป็นเด็ดขาด เนื่องจากการใช้ทุนจดทะเบียนเพียงอย่างเดียวสามารถลดผลกำไรจากการลงทุนของเจ้าของได้อย่างมาก

เมื่อคำนวณดอกเบี้ย 4 ควอร์ต ฉันมีคำถามหลายข้อ: 1. เราควรใช้ข้อมูล (งบดุล) ในการคำนวณ Equity ณ วันที่ 31/12/2559 หรือ ณ วันที่ 30/09/2559 หรือ ณ สิ้นเดือนของแต่ละเดือนในวันใด?2. เมื่อคำนวณอัตราส่วนเงินทุน สิ่งที่รวมอยู่ในแนวคิดของ "จำนวนหนี้ที่ควบคุมคงค้าง" เนื้อสินเชื่อและดอกเบี้ยหรือเฉพาะเนื้อความเท่านั้นที่นำมาพิจารณาด้วย?3. ณ วันที่ดังกล่าว จะนำจำนวนหนี้ควบคุมคงค้างมาคำนวณอัตราส่วน

1. กำหนดจำนวนทุนหุ้น ณ สิ้นเดือนแต่ละเดือนที่คุณคำนวณดอกเบี้ย

2. พิจารณาเฉพาะหนี้เงินกู้ที่ไม่มีดอกเบี้ย อย่าคำนึงถึงความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยนที่เกิดขึ้นเมื่ออัตราแลกเปลี่ยนเปลี่ยนแปลงเมื่อคำนวณตัวบ่งชี้นี้

3. คำนวณจำนวนภาระผูกพันเงินกู้คงค้างใหม่ตามอัตราแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการในวันสุดท้ายของเดือนที่คุณกำลังคำนวณดอกเบี้ย

พื้นฐาน: ภาษีเงินได้

เมื่อคำนวณภาษีเงินได้ ให้คำนึงถึงดอกเบี้ยของหนี้ที่ถูกควบคุมซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของค่าใช้จ่ายที่ไม่ได้ดำเนินการ (ข้อ 2 ข้อ 1 ข้อ 265 ของรหัสภาษีของสหพันธรัฐรัสเซีย)

หากองค์กรใช้วิธีการคงค้างให้รวมดอกเบี้ยค้างจ่ายในค่าใช้จ่ายสำหรับวันสุดท้ายของรอบระยะเวลาการรายงาน (ภาษี) (ย่อหน้า 1 ข้อ 3 บทความ 269 ของรหัสภาษีของสหพันธรัฐรัสเซีย)

หากองค์กรใช้วิธีการเงินสดให้รวมดอกเบี้ยค้างจ่ายในค่าใช้จ่ายสำหรับวันสุดท้ายของรอบระยะเวลาการรายงาน (ภาษี) ที่พวกเขาได้รับการชำระเงิน (ย่อหน้าที่ 1 วรรค 3 บทความ 269 วรรค 3 บทความ 273 ของรหัสภาษี ของสหพันธรัฐรัสเซีย)

เมื่อเก็บภาษีกำไร ดอกเบี้ยของหนี้ที่ถูกควบคุมสามารถนำมาพิจารณาได้ภายในขอบเขตของบรรทัดฐานเท่านั้น (มาตรา 3 ของมาตรา 269 อนุมาตรา 2 ของมาตรา 1 ของมาตรา 265 ของรหัสภาษีของสหพันธรัฐรัสเซีย) ใช้กฎต่อไปนี้เพื่อกำหนดดอกเบี้ยสูงสุดของคุณ

สำหรับวันสุดท้ายของแต่ละรอบระยะเวลาการรายงาน (ภาษี) ให้คำนวณจำนวนดอกเบี้ยสูงสุดสำหรับหนี้ที่ถูกควบคุมซึ่งนำมาพิจารณาเมื่อคำนวณภาษีเงินได้ ในกรณีนี้ ให้ทำตามสูตร:

จำนวนดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นในรอบระยะเวลาการรายงาน (ภาษี) หมายถึงดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นในไตรมาส (เดือน) สุดท้ายของรอบระยะเวลาการรายงาน (ภาษี) ดังนั้นให้กำหนดอัตราดอกเบี้ยสูงสุดแยกกันตามผลลัพธ์ของแต่ละรอบระยะเวลารายงานและไม่ใช่ตามเกณฑ์คงค้าง หากอัตราส่วนของจำนวนหนี้ควบคุมคงค้างและจำนวนทุนของทุนเปลี่ยนแปลงในรอบระยะเวลารายงานถัดไปเมื่อเปรียบเทียบกับอัตราส่วนก่อนหน้า ไม่จำเป็นต้องคำนวณจำนวนดอกเบี้ยที่นำมาพิจารณาใหม่เมื่อคำนวณภาษีเงินได้ (วรรค 1 ข้อ 4 บทความ 269 แห่งรหัสภาษีของสหพันธรัฐรัสเซีย)

คำนวณอัตราส่วนเงินทุนดังต่อไปนี้:

คำนวณอัตราส่วนการโอนเป็นทุนแยกกันตามจำนวนหนี้ควบคุมคงค้างของแต่ละองค์กรที่เกี่ยวข้องกับภาระหนี้ สิ่งนี้ตามมาจากบทบัญญัติของวรรค 4 ของมาตรา 269 ของรหัสภาษีของสหพันธรัฐรัสเซีย

ขั้นตอนที่ระบุในการกำหนดค่าของค่าสัมประสิทธิ์การโอนและอัตราดอกเบี้ยสูงสุดสำหรับหนี้ที่ถูกควบคุมใช้กับองค์กรที่ใช้ทั้งวิธีคงค้างและวิธีการเงินสด (ข้อ 4 ของมาตรา 269 ของรหัสภาษีของสหพันธรัฐรัสเซีย) นั่นคือด้วยวิธีเงินสด จะต้องคำนวณตัวบ่งชี้สำหรับวันสุดท้ายของแต่ละรอบระยะเวลาการรายงาน (ภาษี) โดยไม่คำนึงว่าดอกเบี้ยจ่ายในช่วงเวลาใด (ถือเป็นค่าใช้จ่าย)

เปรียบเทียบจำนวนดอกเบี้ยสูงสุดที่ได้รับโดยการคำนวณกับจำนวนดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นจริง (จ่าย) จากเงินกู้ (เครดิต)

หากดอกเบี้ยค้างจ่าย (จ่าย) จริงน้อยกว่าจำนวนเงินสูงสุด ให้นำไปพิจารณาในค่าใช้จ่ายภาษีด้วย เต็มจำนวน- หากมีมากกว่านั้น สามารถพิจารณาเฉพาะมูลค่าสูงสุดเท่านั้นเมื่อคำนวณภาษีเงินได้ (ข้อและมาตรา 269 ของรหัสภาษีของสหพันธรัฐรัสเซีย)

จำนวนเงินคงเหลือ (ผลต่างบวกระหว่างจำนวนดอกเบี้ยค้างจ่าย (ชำระแล้ว) และวงเงิน) สำหรับวัตถุประสงค์ การบัญชีภาษีถือเป็นเงินปันผล จากจำนวนนี้องค์กรจะต้องหักภาษีเงินได้หรือภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา (ข้อ 6 ของมาตรา 269 ของรหัสภาษีของสหพันธรัฐรัสเซีย)

หากทุนจดทะเบียนขององค์กรติดลบหรือเท่ากับศูนย์ จะไม่สามารถกำหนดอัตราส่วนเงินทุนได้ ในกรณีนี้อย่าคำนึงถึงดอกเบี้ยของหนี้ที่ถูกควบคุมเป็นค่าใช้จ่าย (ดอกเบี้ยสูงสุดคือศูนย์) กล่าวอีกนัยหนึ่ง ดอกเบี้ยทั้งหมดจะถูกรับรู้เป็นเงินปันผล

ในต่างประเทศ การรับรู้ดอกเบี้ย (ส่วนหนึ่งของดอกเบี้ย) เป็นเงินปันผลในกรณีเช่นนี้เรียกว่า "กฎการใช้ตัวพิมพ์ใหญ่เล็กน้อย"

ข้อควรสนใจ: สำหรับภาระหนี้ที่เกิดขึ้นก่อนวันที่ 1 ตุลาคม 2014 สำหรับรอบระยะเวลาตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม 2014 ถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2019 มีกฎพิเศษสำหรับการกำหนดจำนวนดอกเบี้ยสูงสุด

คำนวณอัตราส่วนเงินทุนโดยใช้ กฎทั่วไป- คำนึงถึงหนี้เงินกู้ทั้งหมดรวมถึงที่ได้รับก่อนวันที่ 1 ตุลาคม 2014

สูตรการคำนวณอัตราส่วนเงินทุนมีดังนี้:

กำหนดจำนวนหนี้ควบคุมคงค้างได้ดังนี้ รวมหนี้ของเงินกู้ทั้งหมดให้กับคู่สัญญารายนี้รวมถึงเงินกู้ปลอดดอกเบี้ย (จดหมายของกระทรวงการคลังของรัสเซียลงวันที่ 23 พฤศจิกายน 2555 ฉบับที่ 03-03-06/1/613 ลงวันที่ 27 สิงหาคม 2555 ฉบับที่ 03 -03-06/1/433 ลงวันที่ 21 เมษายน 2554 ฉบับที่ 03-03-06/1/261 ลงวันที่ 22 ธันวาคม 2553 ฉบับที่ 03-03-06/1/793 ลงวันที่ 16 กันยายน 2553 ฉบับที่ 03-03-05/588 ลงวันที่ 18 สิงหาคม 2552 ฉบับที่ 03-03-06/1/534) ในกรณีนี้ ให้คำนึงถึงสินเชื่อที่ได้รับก่อนวันที่ 1 ตุลาคม 2014 และใช้ขั้นตอนพิเศษในการคำนวณดอกเบี้ย

อย่านำหนี้ที่ถูกควบคุมไปรวมกับเจ้าหนี้รายอื่นเพื่อคำนวณอัตราส่วน

คำนวณจำนวนภาระผูกพันคงค้างสำหรับเงินกู้แต่ละรายการใหม่:
– สำหรับเงินกู้ที่ได้รับในวันที่ 1 ตุลาคม 2014 และหลังจากนั้น – ตามอัตราแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการในวันสุดท้ายของเดือนที่คุณกำลังคำนวณดอกเบี้ย
– สำหรับเงินกู้ที่ได้รับก่อนวันที่ 1 ตุลาคม 2557 – ตามอัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่รายงานครั้งล่าสุด แต่ไม่สูงกว่าอัตรา ณ วันที่ 1 กรกฎาคม 2557

กำหนดจำนวนทุนจดทะเบียนดังนี้ คำนวณภาระผูกพันสำหรับเงินกู้แต่ละรายการใหม่:
– สำหรับเงินกู้ยืมที่ได้รับในวันที่ 1 ตุลาคม 2014 และหลังจากนั้น – ตามอัตราแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการ ณ วันที่รายงาน
– สำหรับเงินกู้ที่ได้รับก่อนวันที่ 1 ตุลาคม พ.ศ. 2557 – ตามอัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่ 1 กรกฎาคม พ.ศ. 2557 (กล่าวคือ ไม่รวมส่วนต่างของอัตราแลกเปลี่ยนที่เกิดขึ้นเนื่องจากการตีราคาใหม่ตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม พ.ศ. 2557 ถึงวันที่รายงาน)

ดังนั้นให้กำหนดทุนของคุณเองโดยใช้สูตร:

ทุน	=	สินทรัพย์	–	ภาระผูกพัน
		เส้น "สมดุล"		บรรทัด “ผลรวมสำหรับส่วนที่ IV”	+	บรรทัด “ผลรวมสำหรับส่วน V”	–	หนี้ภาษีและค่าธรรมเนียม (ยอดเครดิตในบัญชีย่อยที่เกี่ยวข้องของบัญชี 68)

คำอธิบายเดียวกันนี้มีอยู่ในจดหมายของกระทรวงการคลังของรัสเซียลงวันที่ 26 มกราคม 2550 ฉบับที่ 03-03-06/1/36 ลงวันที่ 31 ตุลาคม 2548 ฉบับที่ 03-03-04/1/322 ผู้ตรวจสอบภาษีใช้วิธีเดียวกันในการประมาณจำนวนเงินทุนระหว่างการตรวจสอบในสถานที่ (จดหมายของ Federal Tax Service ของรัสเซียลงวันที่ 10 เมษายน 2555 เลขที่ ED-4-3/6008)

หนี้ของผู้เข้าร่วมและรายได้รอตัดบัญชี

ในจดหมายต่อมาฝ่ายการเงินระบุว่าในการคำนวณจำนวนทุนจะต้องกำหนดสินทรัพย์และหนี้สินตามขั้นตอนการกำหนดมูลค่าของสินทรัพย์สุทธิ เอกสารนี้ระบุสิ่งที่ควรแยกออกจากสินทรัพย์ บัญชีลูกหนี้ผู้เข้าร่วมผู้ถือหุ้นเพื่อสมทบทุนจดทะเบียน (

อัตราการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ -กลุ่มของพารามิเตอร์ที่กำหนดลักษณะกิจกรรมขององค์กรและความสามารถในการใช้สิ่งที่มีอยู่อย่างเหมาะสม พารามิเตอร์ดังกล่าวอาจรวมถึงค่าสัมประสิทธิ์ต่อไปนี้ - ความมั่นคงทางการเงิน ความเป็นอิสระทางการเงิน ความเสี่ยงทางการเงิน ความคล่องตัวของเงินทุน

อัตราการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่– พารามิเตอร์ที่แสดงถึงอัตราส่วนของเงินทุนที่ยืมมาของบริษัทต่อมูลค่าหลักทรัพย์ทั้งหมด วัตถุประสงค์ของอัตราส่วนเงินทุนคือเพื่อแสดงให้เห็นว่ารายได้ส่วนบุคคลถูกใช้ไปได้ดีเพียงใด ชื่อสากลอัตราส่วนตัวพิมพ์ใหญ่ – “อัตราส่วนตัวพิมพ์ใหญ่”

อัตราการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่– ตัวบ่งชี้ที่คำนวณโดยนักวิเคราะห์ทางการเงินเพื่อประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร การคำนวณทำได้โดยการหารหนี้สินรวมขององค์กรด้วยตัวพิมพ์ใหญ่ทั้งหมด ยิ่งผลลัพธ์ต่ำ ระดับความยั่งยืนขององค์กรก็จะยิ่งสูงขึ้น ใน ในกรณีนี้คือมูลค่ารวมของบริษัท ซึ่งสร้างขึ้นจากตัวชี้วัดสองตัว ได้แก่ ราคาตลาดทางตรงของสินทรัพย์และทรัพยากรที่ไม่มีตัวตนอื่นๆ

อัตราการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ (สำหรับอสังหาริมทรัพย์)– พารามิเตอร์ที่แสดงความสัมพันธ์ระหว่างราคาตลาดของอสังหาริมทรัพย์กับจำนวนกำไรทั้งหมดที่เกิดขึ้นระหว่างการดำเนินงานของอาคาร (เช่น การให้เช่าสถานที่)

สาระสำคัญและคุณสมบัติของอัตราส่วนการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่

ตามโครงสร้างอัตราส่วนเงินทุนจะรวมอยู่ในกลุ่มหลักที่แสดงถึงความมั่นคงของบริษัทโดยรวมและความสามารถในการละลายในระยะยาว ตามกฎแล้ว อัตราส่วนเงินทุนจะอยู่ในกลุ่มเดียวกันกับพารามิเตอร์ที่สำคัญอื่นๆ เช่น อัตราส่วนหนี้สินทางการเงิน รวมถึงพารามิเตอร์ที่กำหนดอัตราส่วนของเงินทุนของบริษัทและเงินทุนที่ยืมมาด้วย

โดยพื้นฐานแล้วอัตราส่วนเงินทุนจะช่วยกำหนดว่าฝ่ายบริหารของบริษัทจัดการเงินทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพและประสิทธิผลได้ดีเพียงใด นอกจากนี้ ด้วยพารามิเตอร์นี้ เราสามารถตัดสินการพึ่งพาทุนที่ยืมมาขององค์กรได้ โดยพื้นฐานแล้ว อัตราส่วนเงินทุนเป็นพารามิเตอร์ที่กำหนดลักษณะความยั่งยืนขององค์กรในสภาวะตลาดปัจจุบัน

ค่าตัวเลขของสัมประสิทธิ์มีการวิเคราะห์ดังนี้ :

1. หากอัตราการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ลดลงเมื่อเวลาผ่านไปจึงสามารถสรุปได้ดังนี้

ฝ่ายบริหารได้รับรายได้สุทธิเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป
- บริษัทจัดการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมปัจจุบันจากกองทุนส่วนบุคคล
- ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของวัตถุเพิ่มขึ้น

2. หากอัตราการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่เพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปแล้วนี่หมายถึงสิ่งต่อไปนี้:

บริษัทต้องพึ่งพาเงินทุนที่ยืมมาระหว่างการดำเนินงานมากขึ้น
- ความเสี่ยงของกิจกรรมทางธุรกิจเพิ่มขึ้น เมื่อใดก็ได้ บริษัทอาจล้มเหลวในการชำระภาระผูกพันระยะสั้นและประกาศตัวเองล้มละลาย
- ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนลดลง ความน่าจะเป็นในการดึงดูดกองทุนเครดิตสำหรับสิ่งนี้ใกล้เป็นศูนย์

อัตราส่วนเงินทุนเป็นตัวช่วยที่แท้จริงสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดหลายราย :

- นักลงทุนที่วางแผนจะลงทุนในกิจการใดกิจการหนึ่งโดยเฉพาะ ยิ่งพารามิเตอร์การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ของบริษัทสูงเท่าใด โอกาสในการเป็นนักลงทุนก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น และโอกาสที่เขาจะลงทุนเงินทุนก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่สูงเกินไปก็ไม่ดีเช่นกัน เนื่องจากความสามารถในการทำกำไรของบริษัทลดลง และส่งผลให้จำนวนนักลงทุนลดลง

- เจ้าหนี้- ที่นี่สถานการณ์ตรงกันข้าม ยิ่งอัตราส่วนเงินทุนที่ต่ำลง ความมั่นคงของบริษัทก็จะยิ่งมากขึ้นและปลอดภัยมากขึ้นในการให้กู้ยืมแก่องค์กรดังกล่าว ในทางปฏิบัติ เมื่อออกสินเชื่อเชิงพาณิชย์ ธนาคารส่วนใหญ่จะประเมินอัตราส่วนนี้ พารามิเตอร์นี้เป็นหนึ่งในเกณฑ์ในการตัดสินใจออกสินเชื่อ

นักวิเคราะห์ทางการเงินของบริษัท พนักงานของ บริษัท ยังดำเนินการวิเคราะห์อัตราส่วนเงินทุนเพื่อพิจารณาการพึ่งพาที่แท้จริงขององค์กรในกองทุนที่ยืมมาและเพื่อพัฒนากลไกในการเพิ่มพารามิเตอร์นี้ต่อไป

อัตราส่วนตัวพิมพ์ใหญ่มีคำพ้องความหมายหลายคำที่พบในวรรณกรรมทางการเงินสมัยใหม่ พารามิเตอร์นี้เรียกว่าค่าสัมประสิทธิ์ของเลเวอเรจทางการเงิน ความเสี่ยงทางการเงิน การดึงดูด การจัดหาเงินทุนด้วยตนเอง อัตราส่วนของการยืมและเงินทุนส่วนบุคคล และอื่นๆ

อื่น จุดสำคัญ– อัตราส่วนตัวพิมพ์ใหญ่มาตรฐาน ในหนังสือเศรษฐศาสตร์และการเงินส่วนใหญ่ ค่าที่แนะนำสำหรับพารามิเตอร์นี้คือหนึ่ง นั่นคือบริษัทต้องมีทั้งของตัวเองและเท่าๆ กัน (อัตราส่วนคือ 50 ต่อ 50)

ในทางปฏิบัติ ในประเทศที่พัฒนาแล้วทางเศรษฐกิจ อัตราส่วนเงินทุนจะสูงกว่าและอยู่ที่ประมาณ 1.5 ซึ่งหมายความว่าในองค์กร 60% เป็นกองทุนที่ยืมมา และ 40% เป็นกองทุนที่ยืมมา

ในเวลาเดียวกัน ค่าสัมประสิทธิ์ความเสี่ยงทางการเงินมาตรฐานส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ เช่น กิจกรรมของบริษัท ความสามารถในการทำกำไรจากการผลิต ระยะเวลาการดำรงอยู่ อุตสาหกรรม ขนาดขององค์กรและความเข้มข้นของเงินทุน ระยะเวลาการดำเนินงานในตลาด และ เร็วๆ นี้. ดังนั้นเมื่อทำการวิเคราะห์ อัตราส่วนเงินทุนโดยประมาณจะถูกเปรียบเทียบกับองค์กรในอุตสาหกรรมที่คล้ายคลึงกันเสมอ ในกรณีนี้ การวิเคราะห์จะสมบูรณ์ที่สุด

การคำนวณอัตราการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่

วันนี้มีหลายวิธีในการคำนวณอัตราส่วนตัวพิมพ์ใหญ่ พารามิเตอร์นี้สามารถคำนวณสำหรับรายได้รวมขององค์กรรวมถึงกำไรสุทธิหรือกำไรในงบดุล การคำนวณสามารถทำได้จากการบัญชีกระแสเงินสดซึ่งประกอบด้วยกำไรและค่าเสื่อมราคาบางประเภท มากขึ้นอยู่กับมูลค่าของบริษัท

เพื่อการจัดกิจกรรมที่กลมกลืนกัน บริษัทต่างๆ ต่างก็ใช้เทคนิคมากมาย ความมั่นคงของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรช่วยให้เราสามารถประเมินความถูกต้องของการตัดสินใจของฝ่ายบริหารในด้านนี้ได้อย่างครอบคลุม อัตราส่วนเงินทุนเป็นหนึ่งในองค์ประกอบของวิธีการนี้ การคำนวณช่วยให้คุณประเมินความน่าดึงดูดใจขององค์กรสำหรับนักลงทุน การใช้อัตราส่วนเงินทุนทำให้สามารถประเมินโครงสร้างของงบดุลและปรับให้เหมาะสมเพื่อเพิ่มผลกำไรในช่วงระยะเวลาการวางแผนได้ นั่นเป็นเหตุผล ตัวบ่งชี้นี้สำคัญมากสำหรับการวิเคราะห์

สาระสำคัญของตัวบ่งชี้

อัตราส่วนเงินทุนคืออัตราส่วนของทุนชำระหนี้ต่อสกุลเงินในงบดุลทั้งหมด

สิ่งนี้ช่วยให้เราสามารถประเมินความสอดคล้องของอัตราส่วนหนี้สินและทุนจดทะเบียนได้ สูตรที่มีชื่อเสียงที่สุดในการกำหนดอัตราส่วนเงินทุนจะพิจารณาโครงสร้างของแหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมของ บริษัท จากมุมมองของทุนที่ยืมมา ยิ่งตัวบ่งชี้ที่กำลังพิจารณาต่ำลง ความเสถียรก็จะยิ่งสูงขึ้น

สำหรับการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมและความสามารถในการหาข้อสรุปที่เพียงพอเกี่ยวกับความถูกต้องของอัตราส่วนของทุนและหนี้สิน จำเป็นต้องกำหนดอัตราส่วนเงินทุนร่วมกับตัวบ่งชี้อื่นๆ อีกหลายตัว เช่น มีเลเวอเรจทางการเงิน ท้ายที่สุดแล้ว การปฏิเสธที่จะดึงดูดเงินทุนที่ยืมมา ทำให้บริษัทได้รับผลกำไรเพียงเล็กน้อย เป็นไปได้ที่จะเพิ่มรายได้ของคุณเฉพาะกับองค์กรที่มีความสามารถด้านแหล่งเครดิตเท่านั้น

ดังนั้นสำหรับการประเมินโครงสร้างงบดุลอย่างครอบคลุมจึงใช้ค่าสัมประสิทธิ์ในการคำนวณการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ขององค์กร

สูตรการคำนวณ

การคำนวณตัวบ่งชี้ที่นำเสนอจะพิจารณาในแง่ของกิจกรรมของบริษัทใดบริษัทหนึ่ง
ในกรณีนี้จะไม่ได้รับการประเมินจากตำแหน่งของมูลค่าหลักทรัพย์ในตลาด สิ่งนี้ช่วยให้เราสามารถพิจารณาโครงสร้างของงบดุลได้อย่างชัดเจน อัตราส่วนตัวพิมพ์ใหญ่ตามสูตรที่แสดงด้านล่างนี้คำนวณโดยใช้แบบฟอร์ม 1 ของรายงานทางการเงิน ในทางคณิตศาสตร์ดูเหมือนว่า:

KK = DZK/(ZK+SK) โดยที่:

• DZK - ทุนยืมระยะยาว
• ZK - ทุนยืม;
• SK - ทุนจดทะเบียน

เมื่อคำนวณอัตราส่วนอักษรตัวพิมพ์ใหญ่ จำเป็นต้องสรุปผลเกี่ยวกับพลวัตของมัน

ค่าตัวบ่งชี้

หลังจากดำเนินการคำนวณแล้ว นักวิเคราะห์สามารถสรุปผลได้ อัตราส่วนเงินทุนตามสูตรที่กล่าวไว้ข้างต้นแสดงให้เห็นถึงผลกระทบของทุนตราสารหนี้ต่อกำไรในงบดุล อย่างไรก็ตามตัวบ่งชี้เชิงปริมาณสามารถประเมินได้โดยใช้วิธีอื่น ที่นี่คุณจะเห็นเฉพาะวิธีการกระจายแหล่งเงินทุนที่ได้รับการชำระเงินในโครงสร้างงบดุล หากการคำนวณโดยรวมของอัตราส่วนเงินทุนเป็นตัวกำหนดการเติบโต นั่นหมายความว่าบริษัทได้รับผลกำไรมากขึ้นจากแหล่งเงินทุนดังกล่าว ไม่ว่าสิ่งนี้จะดีหรือไม่ดีจะถูกกำหนดโดยการศึกษาครั้งต่อไป

การลดลงของตัวบ่งชี้การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่บ่งชี้ว่าองค์กรจัดให้มีกิจกรรมเพื่อเพิ่มส่วนแบ่งทุน เราสามารถสรุปได้ว่าด้วยการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว องค์กรจะจ่ายดอกเบี้ยให้กับเจ้าหนี้น้อยลงสำหรับการใช้เงินทุนของพวกเขามากกว่าในช่วงก่อนหน้า จะจัดสรรกำไรสุทธิให้มากขึ้น กองทุนสำรอง, บน กิจกรรมการดำเนินงานในระยะต่อๆ ไป และยังได้แจกจ่ายให้กับเจ้าของอีกด้วย

มาตรฐาน

อัตราส่วนการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่มักจะสัมพันธ์กับมูลค่ามาตรฐาน ในแหล่งที่มาทางเศรษฐกิจส่วนใหญ่ กำหนดเป็น 1 นั่นคือด้านหนี้สินของงบดุลควรเป็น 50%

แหล่งที่มาของตัวเองและเงินทุนที่ยืมมา 50%

อย่างไรก็ตาม ประสบการณ์ของประเทศที่พัฒนาแล้วทางเศรษฐกิจชี้ให้เห็นว่าบริษัทที่มีตัวบ่งชี้นี้ 1.5 ค่อนข้างประสบความสำเร็จ แหล่งเงินทุนที่ต้องชำระถูกกำหนดไว้ที่ 60% โครงสร้างทั่วไปสมดุล.

ทุกอย่างขึ้นอยู่กับสาขากิจกรรมของบริษัท คู่แข่งหลัก และการประเมินความเสี่ยง ตัวชี้วัด เช่น ความสามารถในการทำกำไรในการผลิต ความเข้มข้นของเงินทุนและขนาดของบริษัท อายุขัย และชื่อเสียงในตลาดผลิตภัณฑ์ มีความสำคัญ

ใครสนใจอินดิเคเตอร์

การกำหนดอัตราส่วนเงินทุนเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับนักลงทุน เจ้าหนี้ และหน่วยงานการจัดการขององค์กรที่ต้องทราบ

นักลงทุนซึ่งเป็นผู้ก่อตั้ง บริษัท และมีทุนเรียกว่าทุนในงบดุลมีความสนใจในการเติบโตของตัวบ่งชี้นี้เนื่องจากการเพิ่มมูลค่าทุนทำให้สามารถปรับปรุงกิจกรรมการผลิตในเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพได้ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ทางการเงินจะต้องคำนวณว่าควรเพิ่มเงินทุนผ่านการกู้ยืมมากน้อยเพียงใด

ผู้ให้กู้ยังพิจารณาตัวบ่งชี้นี้เมื่อตัดสินใจว่าจะจัดหาเงินทุนหรือไม่ ยิ่งอัตราส่วนเงินทุนโดยรวมต่ำลง ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น นี่เป็นสัญญาณให้ผู้ให้กู้กู้ยืมเงินของตน

การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ของรายได้

เพื่อให้สัมพันธ์กับการพึ่งพากำไรสุทธิจากการดึงดูดของกองทุนที่ยืมและกองทุนหุ้น ควรพิจารณาตัวบ่งชี้ที่นำเสนอในการวิเคราะห์จากมุมมองของการรวมตัวเป็นทุนของรายได้
ซึ่งสามารถกำหนดได้โดยวิธีการต่างๆ เช่น ค่าสัมประสิทธิ์การก่อหนี้ทางการเงิน ความเสี่ยง การดึงดูด การจัดหาเงินทุนด้วยตนเอง ฯลฯ ทั้งหมดนี้ล้วนเป็นคำพ้องความหมาย ขึ้นอยู่กับมุมมองที่บริษัทได้รับการประเมิน รายได้รวมของบริษัทอาจคำนวณโดยคำนึงถึงกระแสเงินสดของบริษัทด้วย งบดุลหรือกำไรสุทธิขององค์กรถูกกำหนดโดยใช้อัตราผลตอบแทน จะช่วยให้คุณสามารถประเมินกิจกรรมการเติบโตในปริมาณรายได้ในงบดุลหรือกำไรสุทธิ

การคำนวณการแปลงตัวพิมพ์ใหญ่ของรายได้

ค่าสัมประสิทธิ์การแปลงเป็นทุนในกรณีที่ไม่มีการเปลี่ยนแปลงปริมาณการผลิตเมื่อเวลาผ่านไป ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในกรณีนี้ ก็จะเท่ากับอัตราผลตอบแทน

ในการคำนวณตัวบ่งชี้ที่นำเสนอจะใช้สูตรต่อไปนี้:

มูลค่าองค์กร = กระแสรายได้ที่ปรับปรุงแล้ว/อัตราส่วนตัวพิมพ์ใหญ่

กำลังทำการปรับเปลี่ยนในด้านภาษี ค่าธรรมเนียมท้องถิ่นหรือรัฐบาลกลางถูกตัดออกจากผลกำไร หากรายได้ของบริษัทมีค่าติดลบ (ใกล้ศูนย์) ตัวบ่งชี้นี้จะไม่ถูกใช้สำหรับการคำนวณ วิธีนี้ทำให้สามารถประมาณอัตราผลตอบแทนของนักลงทุนและเชื่อมโยงจำนวนหุ้นและทุนที่ยืมได้อย่างถูกต้อง และไม่ใช่จากมุมมองของรายได้ในงบดุล แต่ในแง่ของกำไรสุทธิของบริษัท

ข้อดีและข้อเสียของวิธีการ

การคำนวณอัตราส่วนเงินทุนมีข้อดีและข้อเสียหลายประการ ด้านลบ ได้แก่ ความลำบากในกระบวนการเตรียมและรวบรวมข้อมูล อีกทั้งวิธีนี้ไม่เหมาะกับสถานประกอบการใหม่หรือผู้ที่ต้องการฟื้นฟู

ข้อดีได้แก่ การเข้าถึงและความง่ายในการคำนวณ ซึ่งช่วยให้คุณสามารถประเมินกิจกรรมของบริษัทและสภาวะตลาดได้อย่างชัดเจน นี่คือที่สุด วิธีการที่เหมาะสมการประเมินโครงสร้างเงินทุนของวิสาหกิจที่มีตัวชี้วัดกำไรสุทธิที่มั่นคงหรืออัตราการเพิ่มขึ้นต่ำ

อย่างไรก็ตาม หากกิจกรรมขององค์กรหรือขอบเขตของกิจกรรมไม่มั่นคง ไม่ควรใช้วิธีนี้

เมื่อคุ้นเคยกับแนวคิดเรื่องอัตราส่วนเงินทุนแล้ว นักวิเคราะห์ทางการเงินทุกคนสามารถใช้เพื่อประเมินผลการดำเนินงานของบริษัทได้ ซึ่งจะช่วยให้สามารถปรับโครงสร้างของแหล่งที่มาเพื่อสนับสนุนกิจกรรมจากตำแหน่งรายได้ในงบดุลได้อย่างเหมาะสม โดยใช้วิธีการแปลงเป็นทุน อัตราส่วนนี้จะพิจารณาจากมุมมองของการเปลี่ยนแปลงในกำไรสุทธิขององค์กร

ในเนื้อหานี้ เราจะพูดถึงอัตราส่วนเงินทุน พิจารณาแนวคิด สูตร และตัวอย่างการคำนวณ และความสำคัญในธุรกิจ

ตัวบ่งชี้นี้ใช้เพื่อกำหนดอัตราส่วนของเงินทุนของบริษัทต่อเงินทุนที่ถูกยืมมาเต็มขนาดของเงินทุนขององค์กร คำนวณแล้ว อัตราการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่นอกจากนี้เรายังสามารถสรุปข้อสรุปเกี่ยวกับเปอร์เซ็นต์ของเงินทุนที่ยืมมาที่ใช้ในแหล่งทางการเงินขององค์กร จำนวนหุ้นบุริมสิทธิและหุ้นสามัญที่บริษัทมี และยังกำหนดข้อสรุปเกี่ยวกับกองทุนประเภทอื่น ๆ ของกิจการได้อีกด้วย

หากเราพิจารณาตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจส่วนใหญ่จากมุมมองของเนื้อหาข้อมูล ตัวชี้วัดเหล่านั้นก็ไม่มีคุณค่ามากนัก ในการทำนายและวิเคราะห์กิจกรรมขององค์กรธุรกิจนั้น ๆ จำเป็นต้องเปรียบเทียบตัวบ่งชี้หลายตัวและอยู่บนพื้นฐานของการเปรียบเทียบคุณค่าของพวกเขา นี่คือวิธีที่นักลงทุน นักวิเคราะห์ และนักธุรกิจปฏิบัติเมื่อต้องการศึกษาสถานการณ์ทางเศรษฐกิจขององค์กรใดองค์กรหนึ่ง วิเคราะห์ความเสี่ยงที่อาจเผชิญ การพึ่งพากองทุนที่ยืมมา และโอกาสสำหรับกิจกรรมในอนาคต ตามกฎเกณฑ์ทางธุรกิจ เป็นผู้ควบคุมทรัพยากรทางการเงินขององค์กรที่เป็นจุดเชื่อมโยงหลักในการควบคุม

แต่ละองค์กรสนับสนุนสินทรัพย์ของตนด้วยทรัพยากรวัสดุหรือเครดิตของตนเอง หากกิจกรรมขององค์กรขึ้นอยู่กับการใช้สินเชื่อสิ่งนี้จะนำมาซึ่งความเสี่ยงในระดับหนึ่งเนื่องจากตามกฎหมายแล้ว จะต้องชำระคืนเงินกู้เหล่านี้ไม่เพียงในจำนวนเท่ากัน แต่ยังต้องคำนึงถึงดอกเบี้ยจ่ายด้วย

ในขณะที่บริษัทซึ่งมีกิจกรรมที่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินด้วยทุนของตนเอง ไม่จำเป็นต้องจ่ายทรัพยากรใดๆ ให้กับแหล่งเงินกู้ภายนอกในภายหลัง ในกรณีนี้หากคณะกรรมการมีการตัดสินใจอย่างเหมาะสม บริษัทจะจ่ายเงินปันผลจำนวนหนึ่งให้กับนักธุรกิจที่เป็นผู้ถือหุ้น

แม้แต่องค์กรธุรกิจที่ไม่ใช้การให้กู้ยืมก็ยังต้องเผชิญกับความเสี่ยงบางประการ เนื่องจากหากไม่มีพวกเขา กิจกรรมทางธุรกิจแทบจะเป็นไปไม่ได้เลย แต่ถ้าคุณต้องการลดปัจจัยนี้ ก็ยังดีกว่าที่จะหาเงินมาทำงานขององค์กรจากทรัพยากรของคุณเอง แทนที่จะหันไปหาเงินที่ยืมมา หรืออย่างน้อยก็ลดระดับการให้กู้ยืมให้น้อยที่สุด

หากเราพิจารณาคำศัพท์ทางเศรษฐศาสตร์แล้ว อัตราการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่- เป็นเช่นเดียวกับตัวบ่งชี้ที่กำหนดเป็นการยกระดับทางการเงินซึ่งระบุระดับการมีส่วนร่วมของทรัพยากรเครดิตในกิจกรรมขององค์กร เพื่อกำหนดมูลค่า มีการใช้สูตรที่หลากหลาย

ในหมู่พวกเขา นักเศรษฐศาสตร์และผู้เชี่ยวชาญระบุนิพจน์ทางคณิตศาสตร์หลักสามประการที่กำหนดอัตราส่วนการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ขององค์กร นิพจน์แรกเกิดจากอัตราส่วนระหว่างทุนจดทะเบียนและทรัพยากรสินเชื่อ ส่วนที่สองขึ้นอยู่กับความแตกต่างระหว่างส่วนของผู้ถือหุ้นและส่วนทดแทนทั้งหมด และส่วนที่สามใช้หน่วยเมตริกที่ระบุว่าครอบคลุมดอกเบี้ยเท่าใด

อัตราส่วนตัวพิมพ์ใหญ่ (CR) โดยใช้สูตรทั่วไปถูกกำหนดดังนี้:

KK = Dk\(Dk+Ak) โดยที่:

ดีเค– เงินกู้ระยะยาว
อัค– ทุนของผู้ถือหุ้น

KK = ตกลง\(ตกลง+อัน+อ่าว) โดยที่:

ตกลง – จำนวนเงินทั้งหมดเงินกู้;
ขึ้น– หุ้นบุริมสิทธิ;
อ่าว– หุ้นสามัญ

อัตราการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ - ตัวอย่าง

เป็นสองนิพจน์ที่ใช้ในการคำนวณอัตราส่วนตัวพิมพ์ใหญ่ ซึ่งในตัวอย่างมีลักษณะดังนี้:

สมมติว่ามีองค์กรแห่งหนึ่งที่มีเงินกู้ระยะยาวจำนวนเจ็ดพันปอนด์และมีทุนเรือนหุ้นจำนวนสี่พันปอนด์ ในกรณีนี้ อัตราส่วนการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่คือ:

ซีซี = 7000\(7000+4000) = 7000\11000 = 0.636

ในแหล่งข้อมูลทางเศรษฐกิจ คุณยังอาจพบแนวคิดเรื่องดอกเบี้ยส่วนประกอบ ซึ่งหมายถึงสิ่งเดียวกับอัตราส่วนตัวพิมพ์ใหญ่ นี่เป็นเหตุผลโดยข้อเท็จจริงที่ว่าสำหรับการคำนวณจำเป็นต้องเปรียบเทียบกองทุนที่ยืมมาขององค์กรกับเงินทุนทั้งหมดหรือกับทรัพยากรของผู้ถือหุ้น เมื่อสร้างคำตอบสำหรับคำถามว่าอัตราส่วนเงินทุนคืออะไรสิ่งสำคัญที่ต้องระบุคือความสามารถในการกำหนดระดับการพึ่งพาองค์กรในแหล่งที่มาของการให้ยืมและทุนที่ยืมมา

มีความแตกต่างอีกเล็กน้อยที่มี คุ้มค่ามากในลักษณะแนวคิดของสัมประสิทธิ์นี้ซึ่งเราจะพิจารณาตามลำดับ

1. เพื่อให้ตีความค่าของตัวบ่งชี้การใช้ตัวพิมพ์ใหญ่ได้อย่างถูกต้องมีความจำเป็นต้องคำนึงถึงช่วงเวลาความสัมพันธ์กับค่าสัมประสิทธิ์อื่น ๆ และมาตรฐานที่กำหนดไว้ เช่น ถ้าเราพูดถึงกำไรขั้นต้น 20 เปอร์เซ็นต์ ข้อมูลนี้ก็คงไม่มีความหมายมากนัก แต่เมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทอื่นๆ ที่ดำเนินธุรกิจในภาคเศรษฐกิจเดียวกันและมีมูลค่าร้อยละ 10 ก็บ่งบอกถึงตำแหน่งผู้นำแล้ว หากเราวิเคราะห์มูลค่าของตัวบ่งชี้ในช่วงห้าปีที่ผ่านมาและได้ข้อสรุปเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตอย่างต่อเนื่องเราสามารถสรุปเกี่ยวกับประสิทธิผลของกลยุทธ์การจัดการที่เลือกและ ในทิศทางที่ถูกต้องในการพัฒนาองค์กร

2. การคำนวณอัตราการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่– จำเป็นต้องมีสูตรการคำนวณในทุกกรณี แต่เพื่อที่จะประเมินผลลัพธ์ที่ได้รับอย่างถูกต้องควรตีความในแง่ของรายได้รวมถึงความสัมพันธ์กับรายได้ทางการเงินขององค์กร การวิเคราะห์เปรียบเทียบมูลค่าที่ได้รับกับคุณลักษณะของบริษัทคู่แข่งก็มีประโยชน์มากเช่นกัน

3. เมื่อไหร่ การวิเคราะห์เปรียบเทียบ ควรคำนึงถึงความสำคัญของอิทธิพลของมาตรฐานที่กำหนดไว้ในแต่ละภาคธุรกิจด้วย ตัวบ่งชี้ที่ดูเหมือนค่อนข้างต่ำในด้านกิจกรรมหนึ่งถือเป็นคุณลักษณะที่ยอดเยี่ยมสำหรับอีกกิจกรรมหนึ่ง

4. ยังใช้ตัวบ่งชี้การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่อื่นๆ ด้วยซึ่งสูตรการคำนวณจะขึ้นอยู่กับมูลค่าตามบัญชีของทุนเรือนหุ้น ตามที่ผู้เชี่ยวชาญระบุว่า ตัวบ่งชี้เหล่านี้มีความน่าเชื่อถือน้อยกว่าที่ระบุไว้ข้างต้น และสามารถให้ข้อมูลที่คลุมเครือและไม่น่าเชื่อถือ ซึ่งเป็นสาเหตุของการใช้งานที่หายาก ตัวบ่งชี้การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่นี้มีความสัมพันธ์ที่อ่อนแอมากระหว่างมูลค่าของงบดุลและภาคการตลาดของนโยบายการกำหนดราคาขององค์กร ตัวอย่างเช่นมูลค่าตามบัญชีอาจเกินมูลค่าตลาดหลายครั้ง สิ่งนี้อธิบายได้จากข้อเท็จจริงที่ว่าเมื่อสร้างมูลค่า ความคิดเห็นของสมาชิกของชุมชนการลงทุนเกี่ยวกับลักษณะต้นทุนของบริษัทจะถูกนำมาพิจารณาเป็นส่วนใหญ่ และการรู้ว่าอัตราส่วนเงินทุนคืออะไร (แนวคิด สูตร ตัวอย่าง) เราสามารถสรุปได้ว่าตัวบ่งชี้ที่แท้จริงนั้นมีความจำเป็น ไม่ใช่ความคิดเห็นเชิงนามธรรมของนักลงทุน

ตัวอย่างการคำนวณอัตราส่วนเงินทุนโดยใช้ตัวอย่างขององค์กร: