मार्जिन ट्रेडिंग के नए नियमों पर मेमो

मार्जिन ट्रेडिंग के नए नियमों पर मेमो।

प्रिय ग्राहकों!

27 मार्च 2014 से बाद में, नए मार्जिन ट्रेडिंग नियम लागू होते हैं - ग्राहकों की कीमत पर व्यक्तिगत लेनदेन करते समय ब्रोकिंग गतिविधियों के नियमों के लिए समान आवश्यकताएं (इसके बाद आवश्यकताएँ के रूप में संदर्भित), FFMS -71 के आदेश द्वारा अनुमोदित / पीजेड-एन। इस बिंदु से आगे असुरक्षित लेनदेन करने वाले ग्राहकों के लिए होने वाले मुख्य परिवर्तन नीचे दिए गए हैं।

1. ग्राहक वर्गीकरण

· सीआरएमएस - जोखिम के मानक स्तर वाले ग्राहक (गैर-सीआरएमएस के अनुरूप) - उनके लिए, उत्तोलन सभी 3 श्रेणियों में सबसे छोटा होगा;

· KPUR - जोखिम के बढ़े हुए स्तर वाले ग्राहक (KPUR के समान);

· जोखिम की विशेष श्रेणी - बैंक में ब्रोकरेज सेवाओं पर मौजूद सभी कानूनी संस्थाओं को इस श्रेणी को सौंपा जाएगा। उत्तोलन की राशि, साथ ही जिन शर्तों के तहत बैंक इन ग्राहकों पर पदों को बंद करता है, वे पूरी तरह से बैंक द्वारा स्थापित किए जाते हैं। इस श्रेणी के लिए आवश्यकताएं लागू नहीं होती हैं। जब बैंक एक नई मार्जिन उधार प्रक्रिया शुरू करता है, तो ग्राहकों की एक विशेष श्रेणी के लिए आवश्यकताओं को वेबसाइट www. *****।

सीआरएमएस श्रेणी सौंपे जाने के लिए, ग्राहक को निम्नलिखित शर्तों में से एक को पूरा करना होगा:

Ø नकद की राशि और ग्राहक की प्रतिभूतियों का मूल्य कम से कम तीन मिलियन रूबल है;

Ø नकद की राशि और ग्राहक की प्रतिभूतियों का मूल्य रूबल से कम नहीं है, और व्यक्ति पिछले 180 दिनों के दौरान उक्त निर्णय किए जाने के दिन से पहले दलाल (दलालों) का ग्राहक है, जिसमें से कम से कम पांच दिन दलाल (दलालों) ने इस व्यक्ति की कीमत पर प्रतिभूतियों या अनुबंधों के साथ अनुबंध किया जो व्युत्पन्न वित्तीय साधन हैं;

Ø क्लाइंट दूसरे ब्रोकर से सीपीएसडी की स्थिति के असाइनमेंट की पुष्टि लेकर आया।

उसके वर्गीकरण के लिए ग्राहक की प्रतिभूतियों के मूल्य की गणना करने के लिए, स्टॉक एक्सचेंज में व्यापार करने के लिए स्वीकार की गई कोई भी प्रतिभूति, जिसके लिए ग्राहक को सीआरपीएस के रूप में वर्गीकृत किए जाने से पहले पिछले 30 दिनों में लेनदेन किया गया था, स्वीकार किया जाता है।

मार्जिन ट्रेडिंग के पिछले नियमों के विपरीत, सीपीयूआर श्रेणी क्लाइंट को एक बार सौंपी जाती है और इसमें संशोधन नहीं होता है। भले ही भविष्य में उपरोक्त आवश्यकताओं का पालन नहीं किया जाता है, लीवरेज की राशि सीआरएमएस श्रेणी के ग्राहकों के लिए लीवरेज की राशि के बराबर नहीं होती है।

ध्यान!!! 27.03.2014 को आवश्यकताओं के अनुसार, बैंक के सभी ग्राहकों को श्रेणियां सौंपी जाएंगी। यदि ग्राहक को पहले सीआरएमएस के रूप में वर्गीकृत किया गया था, लेकिन 26 मार्च 2014 तक, उसकी संपत्ति ऊपर निर्दिष्ट आवश्यकताओं को पूरा नहीं करती है, तो उसे सीआरएमएस श्रेणी सौंपी जाएगी।

2. मार्जिन वाली प्रतिभूतियों की सूची

स्टॉक एक्सचेंज में कारोबार की गई किसी भी प्रतिभूति के साथ मार्जिन लेनदेन के समापन की संभावना के लिए आवश्यकताएं प्रदान करती हैं। हालांकि, पहले की तरह, ब्रोकर जोखिम प्रबंधन की आवश्यकताओं के आधार पर तरल प्रतिभूतियों की अपनी अधिक सीमित सूची स्थापित करेगा और साइट पर इसका खुलासा करेगा। बांड सूची में जोड़े जाएंगे।

3. क्लाइंट को मार्जिन कॉल के बारे में सूचित करना

मार्जिन कॉल नोटिस अब आवश्यकता के अनुसार आवश्यक नहीं है। क्लाइंट इंटरनेट ट्रेडिंग सिस्टम या व्यक्तिगत खाते में अपनी स्थिति को स्वतंत्र रूप से ट्रैक करने के लिए बाध्य होगा।

4. अधिकतम उत्तोलन की गणना

मार्जिन स्तर के अधिक सापेक्ष संकेतक नहीं होंगे। ग्राहक की स्थिति के लिए अधिकतम उत्तोलन निर्धारित करने के लिए, 3 संकेतकों की गणना की जाएगी: पोर्टफोलियो का मूल्य, प्रारंभिक मार्जिन और प्रारंभिक मार्जिन का समायोजित स्तर। गिनता आरंभिक अंतरग्राहक द्वारा प्रस्तुत किए गए सभी आवेदनों और वर्तमान में प्रस्तुत किए जा रहे आवेदन को ध्यान में रखते हुए। इन संकेतकों की गणना दिन 0, 1, 2 के रूप में की जाती है जो इन दिनों नकदी और प्रतिभूतियों के शेष के आधार पर होती है।

पोर्टफोलियो मूल्य निम्नलिखित सूत्र के अनुसार गणना की जाती है: ए - एल, जहां

ए - ग्राहक की संपत्ति;

ली - ग्राहक का कर्ज।

आरंभिक अंतरग्राहक के पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों के रियायती मूल्यांकन का प्रतिनिधित्व करता है। निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करके गणना की गई:

प्रारंभिक मार्जिन = CB1* डीn1 (लंबा/ कम) + सीबी2*डीn2 (लंबा/ कम)+…+सीबीएन* डीएनएन( लंबा/ कम) , कहाँ पे

सीबीमैंग्राहक के पोर्टफोलियो में i-th प्रतिभूतियों का मूल्य है। यदि किसी सिक्योरिटी पर शॉर्ट पोजीशन खोली जाती है, तो उनका मॉड्यूल वैल्यू लिया जाता है।

दीनी (लंबी) -एक सुरक्षा के लिए छूट दर यदि ग्राहक की उस पर लंबी स्थिति है;

डीएनमैं( कम) - किसी सुरक्षा के लिए छूट की दर यदि किसी ग्राहक की उस पर छोटी स्थिति है।

प्रारंभिक मार्जिन निर्धारित करने के प्रयोजनों के लिए किसी विशेष सुरक्षा के लिए छूट दरों की गणना ग्राहकों की श्रेणियों के आधार पर विभिन्न सूत्रों के अनुसार की जाती है।

सीआरएमएस	सीआरएसडी
डीएन लंबा =	डी एन लंबा = आर
डी एन शॉर्ट = - 1	डी एन शॉर्ट \u003d आर

आर - एक विशिष्ट सुरक्षा के लिए एक्सचेंज द्वारा निर्धारित जोखिम दर। कृपया ध्यान दें कि जोखिम दरें परिवर्तनीय मानदंड हैं और प्रत्येक कारोबारी दिन राष्ट्रीय समाशोधन केंद्र (एनसीसी) द्वारा गणना की जाती है। वर्तमान जोखिम दरों को एनसीसी की वेबसाइट पर यहां देखा जा सकता है: http://www. ***** / कैटलॉग देखें। करना? मेन्यूकी=254.

यदि इन कार्यों के परिणामस्वरूप, T0, T1, T2 दिनों में से कम से कम एक दिन के लिए पोर्टफोलियो का मूल्य प्रारंभिक मार्जिन से कम हो जाता है, तो किसी सौदे को समाप्त करना या धन / प्रतिभूतियों को वापस लेना मना है !!! लेन-देन के समापन के लिए या धन / प्रतिभूतियों की निकासी के लिए एक आवेदन जमा करना मना है, अगर इसके जमा करने के परिणामस्वरूप पोर्टफोलियो का मूल्य प्रारंभिक मार्जिन के समायोजित स्तर से कम हो जाता है !!! उसी समय, T0 ट्रेडिंग मोड में ऑर्डर सबमिट करते समय, T0 पर पोर्टफोलियो के मूल्य की तुलना T0 पर समायोजित प्रारंभिक मार्जिन के सूचकांक से की जाती है। T2 ट्रेडिंग मोड में ऑर्डर सबमिट करते समय, T2 पर पोर्टफोलियो के मूल्य की तुलना T2 पर समायोजित प्रारंभिक मार्जिन स्तर के संकेतक से की जाती है।

उदाहरण 1

दो ग्राहक, जिनमें से एक सीआरएमएस श्रेणी का है, दूसरा सीआरएमएस श्रेणी का है, उनके पोर्टफोलियो में 1 मिलियन रूबल की राशि है।

एक CRMS क्लाइंट, मार्जिन लेंडिंग सर्विस का उपयोग करते हुए, Gazprom के साधारण शेयर 100 रूबल प्रति शेयर पर खरीदता है, एक CRMS क्लाइंट शेयर खरीदता है। आइए गज़प्रोम शेयरों के लिए 0.2 के रूप में गणना के लिए जोखिम दर लेते हैं।

	सीआरएमएस	सीआरएसडी
हमारी पूंजी
उधार ली गई धनराशि	27 777 * 100 – 1 = 1	50 000 * 100 – 1 = 4
पोर्टफोलियो मूल्य	27 777 * 100 – 1 = 1	50 000 * 100 – 4 = 1
	0. 2	0. 2
डीएन लांग	0. 36	0. 2
आरंभिक अंतर	27 777 * 100* 0. 36 =	50 000 * 100* 0. 2 = 1
उत्तोलन (उधार ली गई निधियों के लिए स्वयं के धन का अनुपात)	1: 1,7777	1: 4

ग्राहकों ने न्यूनतम जोखिम दर के साथ सुरक्षा पर अधिकतम संभव उत्तोलन का उपयोग किया। पोर्टफोलियो में अन्य प्रतिभूतियों को प्राप्त करते समय, उत्तोलन केवल घटेगा। ग्राहक तब तक मार्जिन ट्रेड करने या मार्जिन पर फंड निकालने के लिए पात्र नहीं हैं जब तक पोर्टफोलियो मूल्यइससे कम या इसके बराबर आरंभिक अंतर.

उत्तोलन की मात्रा इस बात पर निर्भर करेगी कि ग्राहक के पोर्टफोलियो में कौन सी प्रतिभूतियाँ हैं, क्योंकि प्रारंभिक मार्जिन की गणना के लिए विभिन्न प्रतिभूतियों के लिए अलग-अलग छूट का उपयोग किया जाता है।

5. ग्राहक की स्थिति को स्थानांतरित करना

व्यापारिक दिन के अंत में बैंक को नकद और/या प्रतिभूति ऋण रखने वाले ग्राहकों की स्थिति को रोल ओवर करने की व्यवस्था नहीं बदलती है। विशेष आरईपीओ सौदों द्वारा पदों को रोलओवर किया जाएगा।

6. क्लाइंट द्वारा ऑर्डर सबमिट करने पर मार्जिन की गणना

जब कोई ग्राहक कोई आवेदन (धन या प्रतिभूतियों की निकासी सहित) जमा करता है, तो संकेतक " समायोजित प्रारंभिक मार्जिन स्तर". यह संकेतक गणना करता है आरंभिक अंतरग्राहक द्वारा प्रस्तुत किए गए सभी आवेदनों और वर्तमान में प्रस्तुत किए जा रहे आवेदन को ध्यान में रखते हुए। यदि निर्दिष्ट संकेतक मान से अधिक है पोर्टफोलियो मूल्यग्राहक, आवेदन अस्वीकार कर दिया जाएगा। पिछले क्रम में इस सूचक के कोई अनुरूप नहीं थे। इंटरनेट ट्रेडिंग सिस्टम के माध्यम से जमा किए गए आवेदन पत्र में, ग्राहक को संकेतक दिखाई देगा " उपलब्ध”, जो दर्ज मूल्य के आधार पर प्रतिभूतियों की खरीद / बिक्री की सीमा की गणना करेगा।

7. मार्जिन के लिए धन निकालना

पहले की तरह मार्जिन में धन की निकासी संभव है, जब तक कि अधिकतम उत्तोलन तक नहीं पहुंच जाता (जब तक कि संकेतक " पोर्टफोलियो मूल्य» संकेतक « समायोजित प्रारंभिक मार्जिन स्तर»).

8. ग्राहक की स्थिति को बंद करना

ग्राहक की स्थिति को बंद करने की आवश्यकता निर्धारित करने के लिए, एक अतिरिक्त संकेतक की गणना की जाएगी "न्यूनतम मार्जिन"।इस सूचक की तुलना संकेतक के साथ की जाएगी पोर्टफोलियो मूल्य।

यदि एक पोर्टफोलियो मूल्यके नीचे गिरना न्यूनतम मार्जिनब्रोकर क्लाइंट की पोजीशन के कुछ हिस्से को बंद करने के लिए बाध्य है जब तक कि पोर्टफोलियो का मूल्य बराबर न हो जाए आरंभिक अंतर।ब्रोकर को किसी भी समय, निर्दिष्ट घटना से शुरू होकर और ट्रेडिंग सत्र के अंत तक इन कार्यों को करने का अधिकार है। यदि एक पोर्टफोलियो मूल्यनीचे गिरता है न्यूनतम मार्जिनट्रेडिंग सत्र के अंत से तीन घंटे पहले, ब्रोकर को अगले ट्रेडिंग सत्र के अंत से पहले क्लाइंट की पोजीशन के कुछ हिस्से को बंद करने का अधिकार है।

न्यूनतम मार्जिन ग्राहक के पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों के मूल्यांकन में छूट (प्रारंभिक मार्जिन की गणना के लिए उपयोग की जाने वाली छूट के अलावा अन्य छूट पर) का प्रतिनिधित्व करता है। निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करके गणना की गई:

न्यूनतम मार्जिन = CB1* डीएम1 (लंबा/ कम) + सीबी2*डीएम2 (लंबा/ कम)+ …+ सीबीएन* डीएमएन( लंबा/ कम) , कहाँ पे

सीबीमैंग्राहक के पोर्टफोलियो में i-th प्रतिभूतियों का मूल्य है। यदि किसी सिक्योरिटी पर शॉर्ट पोजीशन खोली जाती है, तो उनका मॉड्यूल वैल्यू लिया जाता है।

डीएमआई (लंबी) -एक सुरक्षा के लिए छूट दर यदि ग्राहक की उस पर लंबी स्थिति है;

डीएममैं( कम) - एक सुरक्षा के लिए छूट दर यदि ग्राहक की उस पर एक छोटी स्थिति है।

दोनों संकेतकों की गणना के लिए प्रतिभूतियों का मूल्यांकन स्टॉक एक्सचेंज पर अंतिम लेनदेन के अनुसार किया जाता है।

न्यूनतम मार्जिन निर्धारित करने के उद्देश्य से किसी विशेष सुरक्षा के लिए छूट दरों की गणना ग्राहकों की श्रेणियों के आधार पर विभिन्न सूत्रों का उपयोग करके की जाती है।

सीआरएमएस	सीआरएसडी
डीएम लंबा =	डी एम लंबा =
डी एम शॉर्ट = - 1	डी एम शॉर्ट = - 1

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उदाहरण 2

निरंतर उदाहरण 1, कम से कम अंतरदोनों ग्राहकों के लिए होगा

	सीआरएमएस	सीआरएसडी
हमारी पूंजी
उधार ली गई धनराशि	27 777 * 100 – 1 = 1	50 000 * 100 – 1 = 4
पोर्टफोलियो मूल्य	27 777 * 100 – 1 = 1	50 000 * 100 – 4 = 1
	0. 2	0. 2
डीएन लांग	0. 36	0. 2
आरंभिक अंतर	27 777 * 100* 0. 36 =	50 000 * 100* 0. 2 = 1
उत्तोलन (उधार ली गई निधियों के लिए स्वयं के धन का अनुपात)	1: 1,7777	1: 4
डीएम लॉन्ग		0.10557
न्यूनतम मार्जिन	5 55 5 40 रगड़।	5 27 864 रगड़।

कमी की स्थिति में पोर्टफोलियो मूल्यनीचे न्यूनतम मार्जिनब्रोकर ग्राहक की स्थिति के कुछ हिस्से को स्तर तक बंद कर देगा आरंभिक अंतर।

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9. शॉर्ट पोजीशन खोलने की संभावना पर प्रतिबंध

पहले की तरह, शॉर्ट पोजीशन खोलने की संभावना पर प्रतिबंध लगाए गए हैं। किसी सिक्योरिटी पर शॉर्ट पोजीशन को ऐसी कीमत पर खोलना मना है जो:

Ø पिछले दिन के बंद भाव से 5 प्रतिशत या अधिक;

Ø पिछले वर्तमान मूल्य से नीचे;

Ø पिछले लेनदेन की कीमत से नीचे;

10. मेरे खाते में मार्जिन आवश्यकताएँ देखना

नए मार्जिन ट्रेडिंग नियमों के अनुसार आपके प्रतिभूति पोर्टफोलियो के लिए गणना किए गए संकेतक व्यक्तिगत खाते के डेमो संस्करण में देखे जा सकते हैं। 03/27/2014 तक, डेमो संस्करण लिंक पर उपलब्ध होगा: https://lk। *****/एनएम। लॉगिन और पासवर्ड दर्ज करने के रूप में इसे दर्ज करने के लिए, उन्हें अपने "वित्तीय बाजार सेवा" कार्ड से इंगित करें।

नियमित संस्करण के व्यक्तिगत खाते तक पहुंच पुराने लिंक https://lk का उपयोग करके की जाती है। *****।

27 मार्च 2014 के बाद, मार्जिन ट्रेडिंग के नए नियमों के अनुसार पोर्टफोलियो प्रतिबिंब व्यक्तिगत खाते के नियमित संस्करण और ऑनलाइन ट्रेडिंग सिस्टम ऑनलाइन ब्रोकर 4.0 और में उपलब्ध होगा।त्वरित।

पोर्टफोलियो देखने के लिए लिंक पर क्लिक करें "ग्राहक पोर्टफोलियो"अध्याय में "व्यापार"

दिनों के लिए पोर्टफोलियो 0, 1, Т2 - 0, 1, Т2 माइनस डेट के दिनों में क्लाइंट के पोर्टफोलियो में एसेट का मूल्य;

T0, T1, T2 . दिनों के लिए धन (वर्तमान) - खाते में धनराशि, वर्तमान ट्रेडिंग सत्र में किए गए लेनदेन को ध्यान में रखते हुए;

T2 दिन पर MAC (पर्याप्तता स्तर):

फंड पर्याप्तता अनुपात (MAR) =फ़ॉन्ट-आकार:12.0pt;फ़ॉन्ट-परिवार:" टाइम्स न्यू रोमन>अगर मैक>1, एक समायोजित मार्जिनअधिक पोर्टफोलियो- इसके मार्जिन की स्थिति में वृद्धि के लिए आदेश भेजने की अनुमति नहीं है;

यदि एक मैक>1, एक समायोजित मार्जिनकम पोर्टफोलियो- इसे अपने मार्जिन की स्थिति में वृद्धि के लिए आदेश भेजने की अनुमति है;

अगर 0<यूडीएस<1 – позиция клиента приближается к маржин-коллу и необходимо усилить контроль за позицией;

यदि एक यूडीएस<0 – по портфелю наступил маржин-колл, часть позиций будет закрыта.

T2 दिन पर प्रारंभिक मार्जिन - ग्राहक के पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों का रियायती मूल्यांकन;

T0, T1, T2 दिनों के लिए समायोजित मार्जिन - टी0, टी1, टी2 दिनों के लिए प्रारंभिक मार्जिन का समायोजित स्तर, यानी प्रारंभिक मार्जिन सभी सबमिट किए गए लेकिन अनपेक्षित ऑर्डर और वर्तमान में दिए जा रहे ऑर्डर को ध्यान में रखते हुए;

छूट शुरू। मार्जिन, छूट मिन। अंतर - प्रारंभिक और न्यूनतम मार्जिन निर्धारित करने के प्रयोजनों के लिए सुरक्षा के लिए छूट दरें। लॉन्ग - उस केस के लिए जब किसी सिक्योरिटी पर लॉन्ग पोजीशन खोली जाती है। शॉर्ट - शॉर्ट पोजीशन के मामले में।

इनबॉक्स - कारोबारी दिन की शुरुआत में संपत्ति;

मौजूदा - संपत्ति, वर्तमान कारोबारी दिन पर किए गए लेनदेन को ध्यान में रखते हुए;

प्रति दिन न्यूनतम मार्जिन T2 - ग्राहक के पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों का मूल्यांकन (प्रारंभिक मार्जिन की गणना के लिए उपयोग की जाने वाली छूट के अलावा छूट पर) (इस निर्देश के पैराग्राफ 8 देखें);

0, Т1, Т2 . दिनों पर उपलब्ध - ग्राहक के पोर्टफोलियो का मूल्य घटा समायोजित मार्जिन (नकद निकासी के लिए उपलब्ध);

निकर - मौद्रिक शब्दों में वर्तमान भाव पर शॉर्ट पोजीशन के आकलन का योग (संख्या * लॉट साइज * अंतिम लेनदेन की कीमत);

देशांतर - मौद्रिक शर्तों में वर्तमान भाव पर लंबी स्थिति के मूल्यांकन की राशि (संख्या * लॉट आकार * अंतिम लेनदेन की कीमत);

T0, T1, T2 . दिनों के लिए पैसा (आने वाला) - ट्रेडिंग दिवस की शुरुआत में खाते में धनराशि;

दिन T2 . के लिए आवश्यकता - न्यूनतम स्वीकार्य राशि जिसके द्वारा ट्रेडिंग खाते को फिर से भरना आवश्यक है ताकि पोजीशन को जबरन बंद करने से बचा जा सके।

आवश्यकता = एबीएस ([पोर्टफोलियो] - [न्यूनतम मार्जिन]);

यदि आवश्यकता<= 0, значение требования окрашивается красным;

यदि आवश्यकता> 0 और आवश्यकता = 0 है, तो कोई लाल रंग नहीं किया जाता है।

खरीदें/बेचें सीमाएं - प्रस्तुत किए गए लेकिन निष्पादित आदेशों को ध्यान में रखते हुए, बोली/पूछने की कीमतों पर प्रतिभूतियों की खरीद/बिक्री की सीमाएं ( मार्जिन लीवरेज के प्रावधान को ध्यान में रखते हुए );

0, 1, Т2 . दिनों पर स्थिति लागत - मौद्रिक संदर्भ में प्रतिभूतियों में प्रत्येक स्थिति का मूल्यांकन;

रेस. (1 सीबी) - सुरक्षा के लिए वित्तीय परिणाम, भारित औसत मूल्य को ध्यान में रखते हुए (व्यापार प्रणाली में लेनदेन की अंतिम कीमत घटाकर भारित औसत मूल्य)। शॉर्ट्स के लिए, -1 से गुणा किया जाता है।

एन / वास्तविक। - पोर्टफोलियो में अप्राप्त प्रतिभूतियों पर वर्तमान आय (पोर्टफोलियो के लिए औसत भारित खरीद मूल्य को खरीद मूल्य माना जाता है);

रियलिज़। - पोर्टफोलियो में बेची गई प्रतिभूतियों से प्राप्त आय (पोर्टफोलियो के लिए औसत भारित खरीद मूल्य को खरीद मूल्य माना जाता है);

कुल - कुल मूल्य एन / वास्तविक।तथा रियलिज़।

मेहरबान।

अपने कार्यों से लाभ प्राप्त करना महत्वपूर्ण है, अन्यथा, यदि स्थिति लाभहीन है, तो बहुत कुछ और लंबे समय तक खोने की तुलना में थोड़ा, जल्दी और तुरंत खोना बेहतर है - समय-परीक्षण। यह संभवत: पिछले पांच वर्षों में मेरे अपने विचारों और टिप्पणियों के व्यवस्थितकरण का चौथा संस्करण होगा, और मेरे अपने नियमों के परिणामस्वरूप।

यह पोस्ट इंट्राडे और सट्टेबाजों से अधिक संबंधित होगी जो मॉस्को एक्सचेंज के शेयर बाजार पर लीवरेज के उपयोग पर अपने व्यापार का निर्माण करते हैं। जब आप एक बड़ा नुकसान प्राप्त करते हैं और इसे समय पर बंद नहीं करते हैं, तो लाभ कमाने की आशाओं को संजोते हुए, इसके साथ भाग लेना मुश्किल हो जाता है, जो बदले में भविष्य में चयनात्मक सोच पैदा करता है - अपनी स्थिति की दिशा में। ऐसे परिदृश्य में क्या इंतजार है?

जो कोई भी किसी भी कारण से हारने की स्थिति से बाहर नहीं निकला है - औसत, मूर्खता, झुकाव - अपने खर्च पर लड़ने के लिए बाध्य है। आपको मैक को ठीक से जानने की जरूरत है, क्योंकि यदि मैक 0 से कम है, तो ब्रोकर जबरन मार्जिन पोजीशन को बंद कर देगा, मैक को 1.0 पर बहाल कर देगा, जबकि नुकसान खाते का लगभग 60% होगा।

नुकसान को तुरंत ठीक करने (रोकें) को छोड़कर या टूटे हुए समर्थन या प्रतिरोध की कीमत का परीक्षण करते समय एक सीमांत हानि-निर्माण की स्थिति रखने के लिए सभी रणनीतियां (यह अधिक जोखिम भरा है, क्योंकि कीमत अक्सर वापसी के बिना निचोड़ती है और शुरू होती है) एक लंबे समय के लिए कम सीमा में व्यापार) यदि एक लाभदायक प्रविष्टि के लिए अपनी शर्तों को निष्पादित नहीं किया जाता है, तो यह बेहद जोखिम भरा होगा और स्थिति को लाभ में लाने की बहुत कम संभावना होगी। समय के साथ कम या अधिक कीमतों की भविष्यवाणी करना बहुत मुश्किल है, और इस बार, दलाल के कमीशन के साथ, हर दिन डिपो को नष्ट कर देगा। कमाने के अवसर हमेशा होते हैं और रहेंगे, जो केवल डिपो और दिमाग को नुकसान से मुक्त करने के लिए उपलब्ध हैं।

आप प्रवृत्ति के विरुद्ध व्यापार करके, मूल्य चार्ट पर उलटफेर की पुष्टि किए बिना, एक उत्क्रमण को पकड़कर एक बड़ी लाभहीन मार्जिन स्थिति प्राप्त कर सकते हैं। वास्तव में, दूसरे मामले में, तय मूल्य स्तर और इससे होने वाली आवाजाही का कारोबार होता है, और ज्यादातर मामलों में स्टॉप एंट्री पॉइंट पर होता है, जो व्यावहारिक रूप से एक ब्रेकईवन है। लेकिन चाकू पकड़कर, या मूल्य आंदोलन के खिलाफ व्यापार करके, वे खुद को बड़े नुकसान में ले जाते हैं, और स्टॉप पहले से ही एक महत्वपूर्ण% नुकसान उठा रहा है। साइडवेज ट्रेंड में प्राइस मूवमेंट के खिलाफ ट्रेड करना अधिक समीचीन है, अन्यथा इस मूवमेंट का परिणाम भविष्य में होगा और कोई केवल अनुमान लगा सकता है कि स्टॉप कहां होगा। मूल्य आंदोलन पर व्यापार करते समय, आपको इंतजार करना पड़ता है, लेकिन आप पहले से ही वर्तमान व्यापार कर रहे हैं - पिछले व्यापार का परिणाम।

हर किसी की अलग-अलग अटकलों की रणनीति होती है। कोई ट्रेड करता है जब कीमत किसी के स्तर से रिबाउंड होती है जहां व्यापार चल रहा था, कोई उलट पकड़ता है, मूल्य आंदोलन के विरोध में व्यापार करता है। दोनों रणनीतियों के लिए एक जगह है, और दोनों लाभ कमाते हैं, नुकसान सीमित करना महत्वपूर्ण है। सट्टेबाजी के दोनों मामलों में नुकसान व्यापार का एक स्वाभाविक हिस्सा है। और इस बात को मान लेना चाहिए। लेकिन लाभदायक और लाभहीन ट्रेडों का अनुपात और स्टॉप प्रॉफिट का आकार खाते को या तो बढ़ने या घटने की अनुमति देता है।

यूडीएस - निधि पर्याप्तता स्तर
= (पोर्टफोलियो मूल्य - न्यूनतम मार्जिन) / (प्रारंभिक मार्जिन - न्यूनतम मार्जिन)।
बिना ओपन पोजीशन वाले खाते पर, MAC = 9.99।
यूडीएस< 1 – Ситуация движется в сторону принудительного закрытия позиций Клиента;
यूडीएस< 0 –После наступления этого события Брокер обязан произвести принудительное закрытие позиций Клиента.

यदि मैक खाता पहले से ही 0.2 है, तो आपको बहुत से छूट देना शुरू करना होगा और सकारात्मक मैक के लिए और भी अधिक छूट के लिए तैयार रहना होगा। यदि खाता बड़ा नहीं है और टॉप अप के लिए धन है, तो इसका उपयोग किया जाना चाहिए, ताकि आप अपने कंधों को कम कर सकें, यूडीएस को बहाल कर सकें, जिससे दैनिक कमीशन कम हो सके। लेकिन मुक्त कंधों पर व्यापार करने की अनुशंसा नहीं की जाती है, क्योंकि बहुत अधिक मनोवैज्ञानिक दबाव होता है। इंतज़ार करना होगा। और यह आपके अपने खाते के अस्तित्व के लिए संघर्ष होगा, जिस पर प्रयोग किया जा रहा है (इसे दूसरे तरीके से कहना मुश्किल है), लेकिन अगर यह उधार ली गई धनराशि या प्रबंधन के तहत धन से खाते के लिए संघर्ष है, तो आपको इसकी आवश्यकता है अपने व्यापार को रोकें और मौलिक रूप से संशोधित करें। मैंने अपने खाते को प्रयोग के लिए एक ड्रॉडाउन में डाल दिया, और जब मैक 0.2 से नीचे था, तो मैंने स्टॉप रखा, क्योंकि शक्तिशाली स्ट्रेट्स या मॉनिटर की कमी या ट्रेडिंग तक पहुंच पर तकनीकी प्रतिबंध (कंप्यूटर और प्रोग्राम विफलता, इंटरनेट, बिजली)। लेकिन स्टॉप को हर दिन समायोजित करने की आवश्यकता होती है, क्योंकि नुकसान (कंधों से दैनिक कमीशन) के कारण खाता कम हो जाता है, मैक कम हो जाता है और स्टॉप को समायोजित करने और रद्द करने से पहले सेट करने की आवश्यकता होती है।

यह सब एक खोने की स्थिति की एक अत्यंत उपेक्षित स्थिति है। वास्तव में, लाभदायक व्यापार के लिए, केवल मूल्य वापसी की आशा के साथ, डिपो के शिखर की अनुमति नहीं है। प्रवेश द्वार हमेशा अपने स्वयं के विकसित नियमों के साथ-साथ निकास के अनुसार किया जाता है। आपको घटनाओं के विकास के किसी भी परिदृश्य के लिए तैयार रहना होगा, रुकना होगा - आपको झुकना नहीं चाहिए। और अगर कीमत स्थिति के खिलाफ जाती है, तो आपको तुरंत गलती स्वीकार करनी चाहिए और नुकसान से छुटकारा पाना चाहिए जब यह अभी भी छोटा हो। और यदि संचित उत्तोलन का MAC 1.0 से थोड़ा अधिक है, तो नुकसान का निर्धारण MAC कम के कई सौवें हिस्से में होगा (1.05 का MAC था - 1.02 के MAC पर निर्धारण), और यह कुछ % है खाते में नुकसान। यदि आप हमेशा मॉनिटर पर होते हैं, तो आप इसे अपने हाथों से बंद कर सकते हैं, लेकिन यह बेहद खतरनाक है (उपकरण की तकनीकी विफलता नियंत्रण की कमी है), और यहां तक ​​​​कि अगर आप दूर जाते हैं, तो रुकें और रद्द होने तक लाभ उठाएं। दर्जनों बार मैंने देखा कि कैसे कीमत, समर्थन या प्रतिरोध से टूटकर, तेजी से स्थिति के खिलाफ चली गई और औसत (औसत में सुधार) के बाद, मूल्य, आंदोलन में सुधार करने के बाद, औसत (बीयू) के करीब पहुंच गया, और यह था वहाँ फिक्सिंग जिससे स्थिति के खिलाफ मूल्य आंदोलन फिर से शुरू होने पर बड़े नुकसान से बचना संभव हो गया। यह नुकसान से बाहर निकलने की रणनीति स्टॉप लॉस की तुलना में बहुत अधिक जोखिम भरा है, लेकिन आपको निश्चित स्टॉप लॉस के बजाय 50/50 मौके के साथ छोटे नुकसान से बाहर निकलने की अनुमति देता है, जो कि एक बढ़ा हुआ जोखिम है। एवरेजिंग एक भाग्य-बताने वाली और लंबी कार्रवाई है जो कीमतों में कटौती, टर्नओवर पर कमीशन और मार्जिन पर कमीशन से अतिरिक्त नुकसान के साथ और भी बड़ी मात्रा में जोखिम में डालती है। उसी समय, आपको यह याद रखने की आवश्यकता है कि औसत होने पर, कीमत पहले से ही औसत स्थिति मूल्य से बहुत कम है, और यह पहले से ही एक बड़ा नुकसान है, एक नियमित स्टॉप के नुकसान की तुलना में बहुत अधिक है। आपको नुकसान को तुरंत कवर करने की जरूरत है। और प्रविष्टियों और निकास की शुद्धता पर काम करें, लेन-देन का विश्लेषण करें - प्रबंधन में अनुभव और साधन बढ़ाना।

घाटे को तुरंत बंद किया जाना चाहिए, और जब औसत होता है, तो अक्सर कीमत वापस लुढ़क जाती है और औसत मूल्य (लाभ की आशा देना और लाभ के लिए) तक पहुंच जाती है, जिससे स्मार्ट लोगों (जिन्होंने तुरंत अपनी गलती स्वीकार की) को 0 या न्यूनतम नुकसान के साथ जाने का अवसर दिया, लेकिन यदि ऐसा नहीं किया जाता है, तो परिणाम स्पष्ट होगा - यह खाते के हिस्से की निकासी है ... इससे हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि उन निवेशकों के लिए मूल्य में कमी करना कम जोखिम भरा है जो लंबी स्थिति में हैं और केवल उनका अपना खर्च। बेशक, यह भी एक बड़ा सवाल है और क्या उनमें से कई बच पाते हैं। निवेशकों को मार्जिन कॉल की धमकी नहीं दी जाती है, लेकिन उन्हें कागज के कई मूल्यह्रास की धमकी दी जाती है, जहां समय कारक और जारीकर्ता की नीति खेलती है। शॉर्ट या लॉन्ग पोजीशन में लीवरेज के साथ लाभहीन पोजीशन रखना एक बहुत बड़ा जोखिम है, और ज्यादातर मामलों में ये नुकसान मार्जिन कॉल के लिए निर्देशित होते हैं।

मार्जिन कॉल एक ऐसी स्थिति है जिसके तहत ब्रोकर हारने वाले ट्रेड को बंद कर देता है। यह तब होता है जब खाते के फंड की पर्याप्तता का स्तर 0 के करीब पहुंच जाता है, या जब कीमत गलत दिशा में चलती है, जब खाते की शेष राशि, जो सभी सक्रिय लेनदेन के मार्जिन को बनाए रखने के लिए आवश्यक है, शून्य पर पहुंच जाती है।

और अंत तक पढ़ने वालों के लिए। मैं एक रहस्य प्रकट करूंगा। बहुत सारे चर हैं जो मूल्य आंदोलन को प्रभावित करते हैं, उन सभी को जानना, उन्हें तार्किक श्रृंखलाओं में जोड़ना और जल्दी से सही निर्णय लेना कई वर्षों के व्यापार और आत्मनिरीक्षण के लिए बहुत काम है, इस तथ्य के बावजूद कि बाजार लगातार बदल रहा है . संकेतक केवल मूल्य आंदोलन पर नियंत्रण का भ्रम पैदा करते हैं। लंबे पैसे के साथ एक पोर्टफोलियो इकट्ठा करना और तेजी से आंदोलनों के साथ वर्षों या महीनों तक खींचना बहुत आसान है। कई स्टॉक अलग-अलग दिशाओं में चलते हैं, पूरे खाते के नुकसान की भरपाई करते हुए - उन्होंने खाते के 10% तक कागज ले लिया, और कीमत -5-10% तक गिर गई, तो क्या? नुकसान स्थिति पर केवल -0.5-1% है। और 3-5 उत्तोलन के साथ, नुकसान पहले से ही -15-50% है! और खाते को रीसेट करना कहां आसान है? यह सही है - यह बिना किसी नुकसान को सीमित किए, और मुनाफे को तय किए बिना अधिकतम कंधों के साथ व्यापार और अनुमान लगा रहा है। तो, आपको नुकसान और लाभ पर निरंतर नियंत्रण की आवश्यकता है!

पी.एस. नमस्कार इंट्राडे! हिमपात, आपके काम ने मुझे हमेशा प्रभावित किया है, जारी रखें, क्योंकि किसी कारण से यह आवश्यक है।

27 मार्च, 2014 को, BCS कंपनी, 8 अगस्त, 2013 N 13-71/pz-n के संघीय वित्तीय बाज़ार सेवा के आदेश की आवश्यकताओं के अनुपालन के लिए स्विच करती है, समापन के समय ब्रोकरेज गतिविधियों को पूरा करने के नियमों के लिए एकीकृत आवश्यकताओं पर ग्राहकों के खर्च पर व्यक्तिगत लेनदेन (इसके बाद आदेश के रूप में संदर्भित)।

इस आदेश की आवश्यकताओं के कार्यान्वयन के परिणामस्वरूप दिखाई देने वाले मुख्य नवाचार नीचे दिए गए हैं।

27 मार्च 2014 को होने वाले परिवर्तनों को निम्नलिखित मुख्य बिंदुओं में संक्षेपित किया जा सकता है:

जोखिम दरों के आधार पर प्रत्येक सुरक्षा के लिए अलग से क्रय शक्ति का निर्धारण करने के लिए सभी लीवरेज्ड प्रतिभूतियों के लिए समान उत्तोलन से आगे बढ़ना।

उपयोग किए गए जोखिम मापदंडों को बदलना।

जोखिम दर

बीसीएस अपने ग्राहकों पर लागू होने वाली जोखिम दरों की गणना समाशोधन संगठनों द्वारा की जाती है और इंटरनेट पर प्रकाशित की जाती है। यदि एक सुरक्षा के लिए एक से अधिक जोखिम दर की गणना की जाती है, तो बीसीएस कंपनी, विनियमों के अनुसार, उनमें से किसी को भी लागू कर सकती है।

प्रतिभूतियों की सूची जिसके साथ बीसीएस अपूर्ण कवरेज के साथ काम करने का अवसर प्रदान करता है, और लागू जोखिम दरों का खुलासा कंपनी की वेबसाइट पर किया जाता है।

कृपया ध्यान दें कि नए नियमों के अनुसार प्रतिभूतियों और दरों की सूची का प्रकाशन 26 मार्च 2014 से शुरू होगा।

ऑर्डर जोखिम की निम्नलिखित श्रेणियों की पहचान करता है जिन्हें ब्रोकर द्वारा ग्राहकों को सौंपा जा सकता है:

1) जोखिम का मानक स्तर;
2) जोखिम का बढ़ा हुआ स्तर;
3) जोखिम का एक विशेष स्तर।

व्यक्तिगतमानक या उच्च जोखिम के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है। प्रति जोखिम का बढ़ा हुआ स्तरएक ग्राहक - एक व्यक्ति को निम्नलिखित मामलों में जिम्मेदार ठहराया जा सकता है:

ग्राहक के पोर्टफोलियो का मूल्य 3,000,000 रूबल से अधिक है।

ग्राहक के पोर्टफोलियो का मूल्य 600,000 रूबल से अधिक है, जबकि एक व्यक्ति पिछले 180 दिनों से ब्रोकर का ग्राहक रहा है, जिसमें से कम से कम पांच दिनों में ब्रोकर ने इस व्यक्ति की कीमत पर प्रतिभूतियों या व्युत्पन्न वित्तीय साधनों के साथ लेनदेन किया है। .

कानूनी संस्थाएंआदेश के अनुसार, बीसीएस द्वारा जोखिम के एक विशेष स्तर के रूप में वर्गीकृत किया गया है।

यदि ग्राहक को जोखिम के किसी विशेष या बढ़े हुए स्तर के लिए जिम्मेदार नहीं ठहराया जा सकता है, तो उसे सौंपा गया है मानक जोखिम स्तर.

इस्तेमाल किए गए जोखिम पैरामीटर

उपयोग किए जाने वाले मुख्य जोखिम पैरामीटर हैं ग्राहक पोर्टफोलियो मूल्य, प्रारंभिकतथा न्यूनतम मार्जिन. इन संकेतकों की गणना इस सुरक्षा के लिए कंपनी द्वारा लागू जोखिम दर और ग्राहक को सौंपे गए जोखिम के स्तर पर निर्भर करती है।

डी = समाशोधन संगठन द्वारा गणना और बीसीएस कंपनी द्वारा लागू जोखिम दर.

अर्थ आरंभिक अंतरग्राहक के जोखिम के स्तर के आधार पर सूत्रों द्वारा निर्धारित प्रारंभिक जोखिम दर के आधार पर गणना की जाती है।

अर्थ न्यूनतम मार्जिनसंबंधित प्रारंभिक जोखिम दर के आधार पर गणना की जाती है, जो ग्राहकों की सभी जोखिम श्रेणियों के लिए समान है।

. विशेष जोखिम के लिए गुणांक k BCS कंपनी द्वारा निर्धारित किया गया है.

सभी निर्दिष्ट जोखिम श्रेणियों के लिए, यदि कंपनी के ग्राहक अपूर्ण कवरेज के साथ काम करने से इनकार करते हैं, तो प्रारंभिक और न्यूनतम जोखिम दरें 100% पर निर्धारित की जाती हैं, शॉर्ट पोजीशन खोलने का अवसर प्रदान नहीं किया जाता है।

नए आदेश द्वारा पेश किया गया एक महत्वपूर्ण अंतर है नियोजित वस्तु के लिए संकेतकों की गणना, जो सभी परिपक्वताओं के साथ लेनदेन को ध्यान में रखता है। नए जोखिम मापदंडों "प्रारंभिक मार्जिन" और "न्यूनतम मार्जिन" के संचालन के तंत्र में उनकी गणना और "पोर्टफोलियो मूल्य" संकेतक के साथ निरंतर तुलना शामिल है। इसके अलावा, इन संकेतकों द्वारा लिए गए मूल्यों के आधार पर, पोर्टफोलियो में जोखिम की मात्रा का आकलन किया जाता है और संकेतकों के आवश्यक स्तरों को बनाए रखने के लिए कुछ कार्यों की आवश्यकता निर्धारित की जाती है।

संकेतक "प्रारंभिक मार्जिन", "न्यूनतम मार्जिन" और "पोर्टफोलियो मूल्य" के मूल्यों की गणना रूबल के संदर्भ में की जाती है।

समाशोधन संगठन द्वारा प्रकट की गई और बीसीएस कंपनी द्वारा लागू दर के आधार पर जोखिम दरों की गणना का एक उदाहरण

QUIK ट्रेडिंग सिस्टम में ऑर्डर की आवश्यकताएं कैसी दिखाई देंगी

सबसे पहले, आपको नवीनतम संस्करण में QUIK संस्करण को अपडेट करने की आवश्यकता है (वर्तमान में संस्करण 6.12.0.31 अनुशंसित है, यह डाउनलोड के लिए साइट पर पोस्ट किया गया है)। QUIK संस्करण को अपडेट करने के लिए, आपको QUIK चलाने की आवश्यकता है (विंडोज 7 और 8 के लिए - QUIK को एक व्यवस्थापक के रूप में चलाएं, जिसके लिए आपको QUIK शॉर्टकट पर राइट-क्लिक करना होगा और "व्यवस्थापक के रूप में चलाएं" का चयन करना होगा), संचार पर जाएं - अपडेट करें प्रोग्राम संस्करण, "हां", फ़ाइलें स्वीकार करें पर क्लिक करें। जब QUIK को प्रोग्राम को फिर से शुरू करने की आवश्यकता हो, तो सहमत हों।

जोखिम मापदंडों को सही ढंग से प्रदर्शित करने के लिए, आपको सबसे पहले क्लाइंट पोर्टफोलियो तालिका को सेट करना होगा। नए ऑर्डर की आवश्यकताओं के संक्रमण के साथ, क्लाइंट के पोर्टफोलियो में कई पुराने संकेतक अपना अर्थ खो चुके हैं (मार्जिन स्तर, वर्तमान लीवरेज, उपलब्ध सीमा), और उन्हें हटा दिया जाना चाहिए। दूसरों (कंधे) ने अपना अर्थ बदल दिया है और अलग तरह से उपयोग किया जाता है।

आपको निम्नलिखित पैरामीटर जोड़ने होंगे:

पोर्टफोलियो मूल्य,
. आरंभिक अंतर,
. न्यूनतम मार्जिन,
. स्पीड मार्जिन,
. दर्जा,
. मांग,
. यूडीएस।

ऐसा करने के लिए, "क्लाइंट पोर्टफोलियो" तालिका पर राइट-क्लिक करें, "तालिका संपादित करें" चुनें और पैरामीटर को हाइलाइट करके और "जोड़ें" बटन पर क्लिक करके ऊपर सूचीबद्ध आवश्यक पैरामीटर जोड़ें। पैरामीटर जोड़ने के बाद, "हां" पर क्लिक करें।

आइए देखें कि "क्लाइंट पोर्टफोलियो" तालिका में नए संकेतक और उनके मूल्य कैसे दिखते हैं।

यह उदाहरण एक क्लाइंट को मानक स्तर के जोखिम के साथ दिखाता है। "क्लाइंट पोर्टफोलियो" तालिका से, उस पर डबल-क्लिक करके, आप "खरीदें / बेचें" तालिका खोल सकते हैं, जिसमें फ़िल्टर सेट करके, आप क्लाइंट के जोखिम स्तर के आधार पर स्थापित जोखिम दर देख सकते हैं और सुरक्षा। जोखिम दरों को विशेष रूप से उपलब्ध प्रतिभूतियों के लिए और अपूर्ण कवरेज के साथ काम के लिए उपलब्ध सभी प्रतिभूतियों के लिए प्रदर्शित किया जा सकता है।

तालिकाओं में फ़ील्ड का अर्थ

आइए लीवरेज = 2 के साथ क्लाइंट पोर्टफोलियो में एक और क्लाइंट जोड़ें, जो सीआरएमएस से मेल खाता है।

इस उदाहरण में, दो ग्राहकों को एक ही संपत्ति के साथ दिखाया गया है, लेकिन जोखिम के विभिन्न स्तर, "लीवरेज" द्वारा निर्धारित किए गए हैं। जोखिम दर खरीद/बिक्री तालिका में परिलक्षित होती है, गणना तालिका का उपयोग करके उनके मूल्य की जांच की जा सकती है। उदाहरण दिखाता है कि जोखिम दर "प्रारंभिक मार्जिन" और "न्यूनतम मार्जिन" संकेतकों के मूल्य को कैसे प्रभावित करती है। CRMS को पोजीशन खोलने के लिए कम संपार्श्विक की आवश्यकता होती है, जो ऐसे क्लाइंट को CRMS के लिए संभव की तुलना में एक बड़ा खुला पोजीशन खोलने की अनुमति देता है।

निम्न उदाहरण जोखिम के विभिन्न स्तरों (सीआरएमएस और सीआरएमएस) वाले ग्राहकों के लिए संपार्श्विक आवश्यकताओं में अंतर के साथ-साथ पोर्टफोलियो मूल्य और प्रारंभिक और न्यूनतम मार्जिन के बीच एक अलग अनुपात के साथ स्थिति, दावा और मैक संकेतकों के व्यवहार को भी दर्शाता है। मूल्य।

क्रय शक्ति गणना के उदाहरण:

1. आपके ब्रोकरेज खाते (300,000 रूबल) पर आपके पास केवल डीएस है, सीआरएमएस/सीआरएमएस की जोखिम श्रेणी के आधार पर, आपको उस सुरक्षा के लिए प्रारंभिक मार्जिन दर और लंबी/छोटी परिचालन के प्रकार को खोजने की आवश्यकता है। उदाहरण के लिए, गज़प्रोम शेयरों के लिए वे सीआरएसडी - 0.12/0.12 और सीआरएमएस - 0.2256/0.2544 के बराबर हैं। चूंकि लेन-देन के समय, पोर्टफोलियो का मूल्य प्रारंभिक मार्जिन से कम नहीं हो सकता है, रूबल में अधिकतम लंबे/छोटे आकार की गणना निम्नानुसार की जाती है:

सीआरएसडी: 300,000/0.12=2,500,000 रूबल लीवरेज के साथ गज़प्रोम खरीदने के लिए;
गज़प्रोम में एक छोटी स्थिति के लिए 300,000 / 0.12 = 2,500,000 रूबल।

केएसयूपी:लीवरेज के साथ गज़प्रोम खरीदने के लिए 300,000/0.2256 = 1329787 रूबल;
गज़प्रोम में एक छोटी स्थिति के लिए 300,000/0.2544 = 1,179,245 रूबल।

2. यदि ब्रोकरेज खाते में केवल प्रतिभूतियां हैं, तो प्रारंभिक मार्जिन दरों के अनुसार उनके मूल्य की छूट को बिंदु एक से गणना में जोड़ा जाना चाहिए। उदाहरण के लिए, आप एक सीपीएसडी हैं। आपके ब्रोकरेज खाते में DS=0 और 125 रूबल की मौजूदा कीमत के साथ गज़प्रोम के 1000 शेयर हैं। आरंभिक मार्जिन दर 0.12 है, इसलिए, आपके लिए लीवरेज के साथ गज़प्रोम शेयर खरीदने के लिए उपलब्ध अधिकतम है:
/0.12=916667 रूबल।

क्रय शक्ति की गणना के लिए शेष विकल्प उदाहरण 1 और 2 का संयोजन होंगे।

मजबूर बंद स्तरों की गणना का उदाहरण:

यदि पोर्टफोलियो का मूल्य न्यूनतम मार्जिन से कम हो जाता है, तो ब्रोकर उस स्तर तक जबरन बंद कर देता है जब पोर्टफोलियो का मूल्य प्रारंभिक मार्जिन के स्तर से अधिक हो जाता है। उदाहरण के लिए, ब्रोकरेज खाते में 300,000 रूबल थे, 125 रूबल पर 4,000 गज़प्रोम शेयर खरीदने के लिए एक लेनदेन किया गया था, और ऋण 200,000 रूबल है। इस मामले में, मार्जिनकॉल स्तर की गणना निम्नानुसार की जाती है:

सीआरएसडी:
एक्स वह कीमत है जिसके नीचे एक मजबूर बंद होता है
0.0619*4000*X न्यूनतम मार्जिन है

मार्जिनकॉल तब होता है जब 0.0619*4000*X< 4000*Х - 200 000 или Х= 53,30 рублей

सीआरएमएस:
0.12*4000*X न्यूनतम मार्जिन है
4000*X - 200,000 पोर्टफोलियो का मूल्य है
मार्जिन कॉल होता है यदि 0.12*4000*X< 4000*Х - 200 000 или Х= 56.82 рублей

ध्यान दें: मार्च 20, 2014 पर, बीसीएस एक्सप्रेस वेबसाइट पर एक इंटरनेट सम्मेलन आयोजित किया गया था, जो 27 मार्च के बाद आने वाले परिवर्तनों के लिए समर्पित है। हम दृढ़ता से अनुशंसा करते हैं कि आप अपने समय का 5-10 मिनट खुद को इससे परिचित कराने के लिए निकालें।

आप बुधवार 26 मार्च को मुफ्त वेबिनार "मार्जिन ट्रेडिंग के लिए नई आवश्यकताएं: विशेषताएं और अवसर" में भी भाग ले सकते हैं।

सादर, बीसीएस ब्रोकर

"मार्जिन लेंडिंग" - इस सामग्री के प्रयोजनों के लिए, एक शब्द जिसका अर्थ ब्रोकर द्वारा ग्राहक को ऋण के रूप में धन या प्रतिभूतियों का प्रावधान नहीं है, बल्कि ब्रोकर द्वारा अपने ग्राहक को प्रावधान (आवश्यक शर्तों के अधीन) लेन-देन करने और / या ब्रोकरेज समझौते के तहत ग्राहक के निर्देशों को प्रस्तुत करने और निष्पादित करने की संभावना, प्रतिभूतियों और नकदी में एक खुला या अस्थायी रूप से खुला स्थिति के उद्भव और ब्रोकरेज के अनुसार पदों के हस्तांतरण लेनदेन के ब्रोकर द्वारा निष्पादन। अपूर्ण कवरेज के साथ लेनदेन पर अनुबंध और समझौते की शर्तें।

मार्जिन लेंडिंग सेवा के हिस्से के रूप में, हम आपको निम्न की पेशकश करते हैं:

• "कंधे" का लाभ उठाएं - अपनी खुद की संपत्ति के आकार से कई गुना अधिक की स्थिति खोलें;
• मार्जिन ट्रेडिंग के लिए प्रतिभूतियों की एक विस्तृत श्रृंखला का उपयोग करें;
• QUIK ट्रेडिंग सिस्टम ऑनलाइन में प्रतिभूतियों पर शॉर्ट पोजीशन खोलने के लिए वर्तमान सीमाओं (प्रतिबंधों) को नियंत्रित करें।

27 मार्च 2014 से परिवर्तन:

• 1. लीवरेज की राशि समग्र रूप से ग्राहक के खाते के लिए नहीं, बल्कि व्यक्तिगत प्रतिभूतियों के लिए निर्धारित की जाती है।
• 2. अब, डिफ़ॉल्ट रूप से, सभी क्लाइंट मार्जिन लेंडिंग सेवा से जुड़े हुए हैं। यदि आप सेवा का उपयोग नहीं करना चाहते हैं, तो इसे लिखित अनुरोध पर अक्षम किया जा सकता है।
• 3. ग्राहकों का दायरा, जिसे ब्रोकर जोखिम के बढ़े हुए स्तर वाले ग्राहकों की श्रेणी के लिए संदर्भित कर सकता है, का विस्तार हुआ है।
• 4. विशेष स्तर के जोखिम वाले ग्राहकों की एक श्रेणी सामने आई है।
• 5. प्रतिभूतियों की सूची, जिनके साथ अपूर्ण कवरेज वाले लेनदेन की अनुमति है, का विस्तार किया गया है।
• 6. किसी सुरक्षा पर एक शॉर्ट पोजीशन ("शॉर्ट") की अनुमति है यदि इसकी कीमत पिछले दिन के समापन मूल्य से 5% से अधिक नहीं घटी है (03/27/14 से पहले यह 3% थी)।
• 7. नियोजित स्थिति (पोर्टफोलियो मूल्य) की गणना 2 दिनों से अधिक की परिपक्वता वाले लेनदेन के लिए भी की जाती है। 27 मार्च 2014 तक, नियोजित स्थिति की गणना केवल +2 से अधिक नहीं की अवधि वाले सौदों के लिए की गई थी।

आप मार्जिन उधार का उपयोग कैसे कर सकते हैं

1:5 के उत्तोलन के साथ प्रतिभूतियों को खरीदने का एक उदाहरण:

आपके पास 1000 रूबल हैं। "लीवरेज" 1:5 का उपयोग करके, आप 6,000 रूबल की राशि में शेयर खरीद सकते हैं: आप अपने स्वयं के फंड के साथ 1,000 रूबल की राशि में शेयरों के लिए भुगतान करते हैं, और बाकी - "लीवरेज" का उपयोग करते हुए: आपको 5,000 रूबल प्रदान किए जाते हैं। अतिरिक्त धन। "लीवरेज" का उपयोग करने के लिए, आपको केवल उस राशि के लिए प्रतिभूतियों को खरीदने का आदेश जमा करना चाहिए जो आपके खाते में शेष राशि से अधिक हो। लेन-देन के परिणामस्वरूप, आपके पास प्रतिभूतियों ("लंबी") में एक लंबी स्थिति होगी।

लंबी स्थिति (लंबी)

यदि आपने केवल अपने स्वयं के धन का उपयोग करके 100 रूबल की कीमत पर 1 शेयर खरीदा, और कुछ समय बाद इस शेयर को 110 रूबल की कीमत पर बेच दिया, तो आपकी आय होगी 10 रूबल.

यदि आप 1:5 के "लीवरेज" का उपयोग करते हुए "मार्जिन लेंडिंग" सेवा का उपयोग करते हैं, तो आप अपने स्वयं के फंड के 100 रूबल और अतिरिक्त फंड के 500 रूबल के लिए 6 शेयर खरीद सकते हैं। कुछ समय बाद, इन शेयरों को 110 रूबल की कीमत पर बेचकर, आपको आय प्राप्त होगी 60 रूबल.

लीवरेज के साथ खरीदारी करने से आप न केवल सट्टा आय में वृद्धि कर सकते हैं, बल्कि सही समय पर प्रतिभूतियां भी खरीद सकते हैं। उदाहरण के लिए, शेयर की कीमत में तेजी से गिरावट आई है, और निवेश के लिए आकर्षक बन गया है। लेकिन इस समय आपके खाते में आपके शेयर खरीदने की तुलना में कम पैसा है। मार्जिन लेंडिंग की मदद से आप अपनी जरूरत की सिक्योरिटी को सही मात्रा में खरीदते हैं और फिर अपने अकाउंट में फंड जोड़ते हैं। ऐसा करने के लिए, आपके पास एक पूरा दिन है, क्योंकि लेन-देन के समापन के अगले दिन लेन-देन पर बस्तियों के निष्पादन के लिए धन की पर्याप्तता की जाँच की जाती है।

नतीजतन, आपको सुरक्षा खरीदने के लिए एक दिलचस्प कीमत की प्रत्याशा में अपने खाते में पूरी राशि रखने की आवश्यकता नहीं है। यह धन का केवल एक हिस्सा प्रदान करने के लिए पर्याप्त है, और शेष धन आपको मार्जिन ऋण सेवा के हिस्से के रूप में प्रदान किया जाता है।

1:5 के लीवरेज के साथ शॉर्ट ("लघु") बेचने का एक उदाहरण:

आपके पास 100 रूबल हैं। आपके पास 1:5 का "लीवरेज" है। इसका मतलब है कि लेनदेन के लिए आपको 500 रूबल की राशि में अतिरिक्त संपत्ति प्रदान की जाती है।

लघु स्थिति (लघु)

आपको 100 रूबल की कीमत पर 1 शेयर कम (उधार) बेचा गया था। कुछ समय बाद, आपने 90 रूबल की कीमत पर 1 शेयर वापस खरीदा और "शॉर्ट", यानी बंद कर दिया। उधार लिया हुआ हिस्सा लौटा दिया। 1:1 के उत्तोलन के साथ उधार ली गई संपत्ति (1 शेयर) के उपयोग से आय (100 रूबल की कीमत पर 1 उधार ली गई हिस्सेदारी के लिए खुद के फंड के 100 रूबल) की राशि 10 रूबल थी।

कम समय के अंतराल पर 1:1 के "शोल्डर" के साथ "शॉर्ट" का उपयोग करने का जोखिम आपके अपने फंड से शेयर खरीदने के जोखिम के बराबर है।

यदि आपने अपने लिए 1:5 लीवरेज सेट का उपयोग किया है, अर्थात आपने प्रत्येक 100 रूबल पर 5 शेयर उधार लिए और बेचे, और थोड़ी देर बाद आपने 90 रूबल की कीमत पर 5 शेयर वापस खरीदे, तो मार्जिन उधार का उपयोग करके आपकी आय 50 रूबल होगी। .

इस प्रकार, "शॉर्ट" आपको गिरते बाजार में पैसा बनाने की अनुमति देता है जब प्रतिभूति उद्धरण घट रहे होते हैं।

मार्जिन ट्रेडिंग के लिए क्या लीवरेज उपलब्ध है

"लीवरेज" दिखाता है कि मार्जिन लेंडिंग के तहत उपलब्ध अतिरिक्त संपत्ति ग्राहक की अपनी संपत्ति से कैसे संबंधित है। प्रत्येक सुरक्षा के लिए "कंधे" की मात्रा अलग है, और यह इस सुरक्षा के लिए जोखिम दर पर निर्भर करता है। जोखिम दरों की गणना समाशोधन संगठनों द्वारा की जाती है।

गोल जोखिम दरों को प्रतिभूतियों की सूची में दिखाया गया है (देखें)। दांव के सटीक आकार के बारे में जानकारी क्विक ट्रेडिंग सिस्टम (संस्करण 6.11.2.5 या उच्चतर) में निहित है।

वास्तव में, जोखिम दर वह छूट है जिस पर मार्जिन उधार में एक सुरक्षा का मूल्यांकन किया जाता है। लीवरेज्ड सिक्योरिटी खरीदते समय, कीमत में कमी का जोखिम हमेशा होता है; शॉर्ट खरीदते समय, मूल्य वृद्धि का जोखिम हमेशा बना रहता है। सुरक्षा जोखिम दर प्रतिकूल मूल्य परिवर्तनों के जोखिम को ध्यान में रखती है और यह अनुमान लगाना संभव बनाती है कि ग्राहक किसी विशेष सुरक्षा पर कितना जोखिम उठा सकता है।

जोखिम दरें दर्शाती हैं:

• समग्र बाजार अस्थिरता। बाजार जितना अधिक अस्थिर होगा, सुरक्षा के मूल्य में परिवर्तन का जोखिम उतना ही अधिक होगा, और इसलिए जोखिम दर उतनी ही अधिक होगी;
• किसी विशेष सुरक्षा की तरलता (अस्थिरता)। यह ज्ञात है कि बड़े खरीद/बिक्री के आदेश कम तरल प्रतिभूतियों की कीमतों की तुलना में अत्यधिक तरल प्रतिभूतियों की कीमतों पर कम प्रभाव डालते हैं। इसलिए, सुरक्षा जितनी कम तरल होगी, इसकी कीमत उतनी ही अधिक अस्थिर होगी, और इसलिए ऐसी सुरक्षा के लिए जोखिम दर जितनी अधिक होगी।

सुरक्षा के लिए प्रारंभिक जोखिम दर का उपयोग करके, आप इस सुरक्षा के साथ लेनदेन में ग्राहक को उपलब्ध अधिकतम उत्तोलन की गणना कर सकते हैं:

उदाहरण के लिए, सुरक्षा के लिए प्रारंभिक जोखिम दर 50% है। इसका मतलब है कि ग्राहक 1 से 1 के लीवरेज के साथ इस सुरक्षा के साथ लेनदेन कर सकता है।

"लीवरेज" का उपयोग करते समय जोखिमों को कैसे नियंत्रित किया जाता है

यदि आप मार्जिन उधार का उपयोग करते हैं, तो आपको निम्नलिखित को नियंत्रित करने की आवश्यकता है:

• पोर्टफोलियो का मूल्य और प्रारंभिक मार्जिन का आकार कैसे संबंधित है;
• पोर्टफोलियो का मूल्य और न्यूनतम मार्जिन का आकार कैसे संबंधित है।

पोर्टफोलियो मूल्य- क्लाइंट के खाते में पोर्टफोलियो में तरल संपत्ति का मूल्य घटा पोर्टफोलियो देनदारियां है। तरल संपत्ति में नकद और तरल प्रतिभूतियां शामिल हैं जो ग्राहक के खाते में हैं, साथ ही साथ समाप्त लेनदेन के निष्पादन के परिणामस्वरूप ग्राहक के खाते में जमा की जा सकती हैं। अर्थात्, पोर्टफोलियो का मूल्य खाते में ग्राहक की अपनी तरल संपत्ति का मूल्य है। पोर्टफोलियो मूल्य की गणना में इलिक्विड प्रतिभूतियों को शामिल नहीं किया जाता है।

आरंभिक अंतरआपको नए पदों को खोलने के जोखिम का आकलन करने की अनुमति देता है। चूंकि ग्राहक केवल अपनी संपत्ति को जोखिम में डाल सकता है, प्रारंभिक मार्जिन पोर्टफोलियो के मूल्य से अधिक नहीं होना चाहिए। यदि प्रारंभिक मार्जिन ग्राहक के पोर्टफोलियो के मूल्य से अधिक है, तो:

• सबसे पहले, क्लाइंट मार्जिन बढ़ाने के उद्देश्य से नई पोजीशन नहीं खोल सकता;
• दूसरे, ब्रोकर क्लाइंट को एक सूचना भेजता है कि पोर्टफोलियो का मूल्य प्रारंभिक मार्जिन से कम हो गया है।

यदि पोर्टफोलियो मूल्य प्रारंभिक मार्जिन से कम है, तो ग्राहक नई स्थिति नहीं खोल सकता है।

न्यूनतम मार्जिनआपको खुली पोजीशन रखने के जोखिम का आकलन करने की अनुमति देता है।

न्यूनतम मार्जिन पोर्टफोलियो के मूल्य से कम होना चाहिए। यदि न्यूनतम मार्जिन पोर्टफोलियो के मूल्य से अधिक हो जाता है, तो ब्रोकर क्लाइंट की स्थिति के एक हिस्से को जबरन कम करके उस राशि तक ले जाने के लिए बाध्य होता है जिस पर पोर्टफोलियो का मूल्य पोर्टफोलियो के प्रारंभिक मार्जिन से कम नहीं होगा।

यदि पोर्टफोलियो मूल्य न्यूनतम मार्जिन से नीचे चला जाता है, तो ब्रोकर को ग्राहक की स्थिति को जबरन कम करने के लिए मजबूर किया जाएगा।

पदों की जबरन कमी के जोखिम से बचने के लिए, ग्राहक निम्नलिखित कार्य कर सकता है:

• या तो कुछ पदों को अपने आप बंद कर दें और इस तरह प्रारंभिक मार्जिन के आकार को कम करें;
• या अपने खाते में तरल संपत्तियां जोड़ें: नकद या तरल प्रतिभूतियां और इस तरह पोर्टफोलियो के मूल्य में वृद्धि करें।

ग्राहकों की श्रेणियाँ

ग्राहक - ऐसे व्यक्ति जिन्हें ब्रोकर द्वारा उच्च जोखिम वाले ग्राहकों के रूप में वर्गीकृत नहीं किया गया हैग्राहक - ऐसे व्यक्ति, जिनके पास श्रेणी के असाइनमेंट के दिन से पहले के दिन, 3 मिलियन की संपत्ति है। रूबल और अधिकग्राहक - वे व्यक्ति, जो श्रेणी के असाइनमेंट के दिन से पहले के दिन:

• 600 हजार रूबल या उससे अधिक की कुल संपत्ति;
• पिछले 180 दिनों से ब्रोकर (या किसी अन्य ब्रोकर का ग्राहक) का ग्राहक रहा है;
• पिछले 180 दिनों के दौरान, कम से कम 5 दिनों के लिए प्रतिभूतियों या व्युत्पन्न वित्तीय साधनों के साथ लेनदेन किया है

जोखिम स्तर के अनुसार ग्राहकों की श्रेणियाँ	जोखिम स्तर के आधार पर किसी विशेष श्रेणी के लिए क्लाइंट को असाइन करने की शर्तें
मानक जोखिम ग्राहक (सीआरएमएस)
उच्च जोखिम वाले ग्राहक (एचआरसी)
विशेष स्तर के जोखिम वाले ग्राहक (SCR)	ग्राहक कानूनी संस्थाएं हैं।

ग्राहकों की प्रत्येक श्रेणी के लिए, जोखिम दरों के अलग-अलग स्तर निर्धारित किए गए हैं:

जोखिम स्तर के अनुसार ग्राहक की श्रेणी	जोखिम दर*
	प्रारंभिक जोखिम दर	न्यूनतम जोखिम दर
	लंबी शर्त	"शॉर्ट" के लिए बेट	लंबी शर्त	"शॉर्ट" के लिए बेट
सीआरएमएस	1–(1– विनिमय दर) 2	(1+विनिमय दर) 2 -1	विनिमय दर	विनिमय दर
सीआरएसडी	विनिमय दर	विनिमय दर	1 - 1 - विनिमय दर	1 + विनिमय दर - 1
KOSD	जब तक ग्राहक और ब्रोकर के बीच समझौते द्वारा अन्यथा निर्धारित नहीं किया जाता है, तब उच्च स्तर के जोखिम वाले ग्राहकों के लिए स्थापित दरें लागू होती हैं।

* 27 मार्च 2014 से, IC InstaVector LLC के सभी ग्राहक डिफ़ॉल्ट रूप से मार्जिन लेंडिंग सेवा के साथ सक्षम हो गए हैं। यदि ग्राहक "मार्जिन लेंडिंग" सेवा को निष्क्रिय कर देता है, तो उसके लिए सभी लिखतों के लिए जोखिम दर 100% निर्धारित की जाती है - "लीवरेज" अनुपलब्ध हो जाता है।

मार्जिन उधार दरें

यदि ग्राहक अगले दिन मार्जिन स्थिति ("शॉर्ट" या "लॉन्ग") को आगे नहीं बढ़ाता है, लेकिन केवल इंट्राडे ट्रेडिंग के लिए लीवरेज का उपयोग करता है, अर्थात। 18:50 मास्को समय के अनुसार, वर्तमान कारोबारी दिन और अगले कारोबारी दिन लेनदेन के लिए निपटान शर्तों के संदर्भ में ग्राहक के पोर्टफोलियो में कोई अस्थायी रूप से खुला स्थान नहीं है, मार्जिन लेंडिंग सेवा नि: शुल्क प्रदान की जाती है।

अगले दिन किसी स्थिति को स्थानांतरित करते समय, टैरिफ योजना के अनुसार ब्याज लिया जाता है।

"लीवरेज" का उपयोग करने के लिए, आपको केवल उस राशि के लिए प्रतिभूतियों को खरीदने का आदेश जमा करना चाहिए जो आपके खाते में शेष राशि से अधिक हो। लेन-देन के परिणामस्वरूप, आपके पास प्रतिभूतियों ("लंबी") में एक लंबी स्थिति होगी।

लंबी - लंबी स्थिति

समय "ए" में आपने 100 रूबल की कीमत पर शेयर खरीदे। कुछ समय बाद, समय बिंदु "बी" पर, आपने 110 रूबल की कीमत पर शेयर बेचे।

आय केवल अपने स्वयं के धन से खरीदते समय: 10 रूबल।

मार्जिन उधार का उपयोग कर आय: 60 रूबल।

लीवरेज के साथ खरीदारी करने से आप न केवल सट्टा आय में वृद्धि कर सकते हैं, बल्कि सही समय पर प्रतिभूतियां भी खरीद सकते हैं। उदाहरण के लिए, शेयर की कीमत में तेजी से गिरावट आई है, और निवेश के लिए आकर्षक बन गया है। लेकिन इस समय आपके खाते में आपके शेयर खरीदने की तुलना में कम पैसा है। मार्जिन लेंडिंग की मदद से आप अपनी जरूरत की सिक्योरिटी को सही मात्रा में खरीदते हैं और फिर अपने अकाउंट में फंड जोड़ते हैं। ऐसा करने के लिए, आपके पास एक पूरा दिन है, क्योंकि लेन-देन के समापन के अगले दिन लेन-देन पर बस्तियों के निष्पादन के लिए धन की पर्याप्तता की जाँच की जाती है।

नतीजतन, आपको सुरक्षा खरीदने के लिए एक दिलचस्प कीमत की प्रत्याशा में अपने खाते में पूरी राशि रखने की आवश्यकता नहीं है। यह धन का केवल एक हिस्सा प्रदान करने के लिए पर्याप्त है, और शेष धन आपको मार्जिन ऋण सेवा के हिस्से के रूप में प्रदान किया जाता है।

वास्तव में, जोखिम दर वह छूट है जिस पर मार्जिन उधार में एक सुरक्षा का मूल्यांकन किया जाता है। लीवरेज्ड सिक्योरिटी खरीदते समय, कीमत में कमी का जोखिम हमेशा होता है; शॉर्ट खरीदते समय, मूल्य वृद्धि का जोखिम हमेशा बना रहता है। सुरक्षा जोखिम दर प्रतिकूल मूल्य परिवर्तनों के जोखिम को ध्यान में रखती है और यह अनुमान लगाना संभव बनाती है कि ग्राहक किसी विशेष सुरक्षा पर कितना जोखिम उठा सकता है।

जोखिम दरें दर्शाती हैं:

• सामान्य तौर पर बाजार में उतार-चढ़ाव। बाजार जितना अधिक अस्थिर होगा, सुरक्षा के मूल्य में परिवर्तन का जोखिम उतना ही अधिक होगा, और इसलिए जोखिम दर उतनी ही अधिक होगी;
• किसी विशेष सुरक्षा की तरलता (अस्थिरता)। यह ज्ञात है कि बड़े खरीद/बिक्री के आदेश कम तरल प्रतिभूतियों की कीमतों की तुलना में अत्यधिक तरल प्रतिभूतियों की कीमतों पर कम प्रभाव डालते हैं। इसलिए, सुरक्षा जितनी कम तरल होगी, इसकी कीमत उतनी ही अधिक अस्थिर होगी, और इसलिए ऐसी सुरक्षा के लिए जोखिम दर जितनी अधिक होगी।

सुरक्षा के लिए प्रारंभिक जोखिम दर का उपयोग करके, आप इस सुरक्षा के साथ लेनदेन में ग्राहक को उपलब्ध अधिकतम उत्तोलन की गणना कर सकते हैं:

उदाहरण के लिए, सुरक्षा के लिए प्रारंभिक जोखिम दर 50% है। इसका मतलब है कि ग्राहक 1 से 1 के लीवरेज के साथ इस सुरक्षा के साथ लेनदेन कर सकता है।

उत्तोलन का उपयोग करते समय जोखिमों को कैसे नियंत्रित किया जाता है?

यदि आप मार्जिन उधार का उपयोग करते हैं, तो आपको निम्नलिखित को नियंत्रित करने की आवश्यकता है:

• पोर्टफोलियो का मूल्य और प्रारंभिक मार्जिन का आकार कैसे संबंधित है;
• पोर्टफोलियो का मूल्य और न्यूनतम मार्जिन का आकार कैसे संबंधित है।

पोर्टफोलियो मूल्य- क्लाइंट के खाते में पोर्टफोलियो में तरल संपत्ति का मूल्य घटा पोर्टफोलियो देनदारियां है। तरल संपत्ति में नकद और तरल प्रतिभूतियां शामिल हैं जो ग्राहक के खाते में हैं, साथ ही साथ समाप्त लेनदेन के निष्पादन के परिणामस्वरूप ग्राहक के खाते में जमा की जा सकती हैं। अर्थात्, पोर्टफोलियो का मूल्य खाते में ग्राहक की अपनी तरल संपत्ति का मूल्य है। पोर्टफोलियो मूल्य की गणना में इलिक्विड प्रतिभूतियों को शामिल नहीं किया जाता है।

आरंभिक अंतरआपको नए पदों को खोलने के जोखिम का आकलन करने की अनुमति देता है। चूंकि ग्राहक केवल अपनी संपत्ति को जोखिम में डाल सकता है, प्रारंभिक मार्जिन पोर्टफोलियो के मूल्य से अधिक नहीं होना चाहिए। यदि प्रारंभिक मार्जिन ग्राहक के पोर्टफोलियो के मूल्य से अधिक है, तो:

• सबसे पहले, क्लाइंट मार्जिन बढ़ाने के उद्देश्य से नई पोजीशन नहीं खोल सकता;
• दूसरे, ब्रोकर क्लाइंट को एक सूचना भेजता है कि पोर्टफोलियो का मूल्य प्रारंभिक मार्जिन से कम हो गया है।

ग्राहक श्रेणियां

* 27 मार्च 2014 से, बीसीएस कंपनी एलएलसी के सभी क्लाइंट डिफ़ॉल्ट रूप से मार्जिन लेंडिंग सेवा के साथ सक्षम हैं। यदि ग्राहक "मार्जिन लेंडिंग" सेवा को अक्षम कर देता है, तो उसके लिए सभी उपकरणों के लिए जोखिम दर 100% पर सेट की जाती है - "लीवरेज" अनुपलब्ध हो जाता है।

मार्जिन उधार दरें

यदि ग्राहक अगले दिन मार्जिन स्थिति ("शॉर्ट" या "लॉन्ग") को स्थानांतरित नहीं करता है, लेकिन केवल इंट्राडे ट्रेडिंग के लिए लीवरेज का उपयोग करता है, तो "मार्जिन लेंडिंग" सेवा निःशुल्क प्रदान की जाती है।

अगले दिन किसी स्थिति को स्थानांतरित करते समय, टैरिफ योजना के अनुसार ब्याज लिया जाता है। बीसीएस कंपनी एलएलसी मार्जिन लेंडिंग सेवा के लिए कई प्रकार के टैरिफ की पेशकश करती है। टैरिफ योजनाओं की पूरी शर्तें सिक्योरिटीज मार्केट पर सर्विसिंग के लिए टैरिफ (परिशिष्ट 11 से) में निहित हैं।

आपके लिए सबसे सुविधाजनक और लाभदायक विकल्प आपको अपना वित्तीय सलाहकार चुनने में मदद करेगा।

मार्जिन ऋण देने के लिए लिखतों की सूची (तरल प्रतिभूतियों और मुद्रा जोड़े की सूची)

जोखिम दरों को गोल किया जाता है और यदि समाशोधन संगठन द्वारा गणना की गई जोखिम दरों में परिवर्तन होता है तो वे बदल सकते हैं।

सटीक जोखिम दर क्विक ट्रेडिंग सिस्टम में निर्दिष्ट हैं।

ध्यान दें: ब्रोकर किसी प्रतिभूति को तरल प्रतिभूतियों की सूची से बाहर कर सकता है। इस मामले में, ग्राहक के खाते में पोर्टफोलियो के मूल्य की गणना इस सूची से बाहर रखी गई प्रतिभूतियों को ध्यान में रखे बिना की जाती है।

योग्य निवेशक स्थिति वाले मानक जोखिम ग्राहकों के लिए विदेशी प्रतिभूतियों की सूची, योग्य निवेशक स्थिति वाले उच्च जोखिम वाले ग्राहकों के लिए विदेशी प्रतिभूतियों की सूची, योग्य निवेशक स्थिति वाले विशेष जोखिम वाले ग्राहकों के लिए विदेशी प्रतिभूतियों की सूची, ग्राहकों के लिए निर्धारित की जाती है - योग्य निवेशक वर्गीकृत बीसीएस कंपनी एलएलसी द्वारा ग्राहकों की प्रासंगिक श्रेणी के रूप में (सीआरएमएस, सीआरएमएस, कौर) रूसी संघ के सेंट्रल बैंक के निर्देश के अनुसार 18 अप्रैल, 2014 नंबर 3234-यू "ब्रोकरेज के संचालन के नियमों के लिए समान आवश्यकताओं पर" ग्राहकों की कीमत पर लेनदेन करते समय गतिविधियाँ" और सीमित देयता कंपनी "ब्रोकरक्रेडिट सेवा कंपनी" के आंशिक कवरेज के साथ लेनदेन पर समझौता (विनियमों के परिशिष्ट संख्या 7) व्यक्तियों के एक समूह के लिए, उन व्यक्तियों के लिए भी जो योग्य निवेशक नहीं हैं।

दस्तावेज़ एलएलसी "कंपनी बीसीएस"

1. "मार्जिन लेंडिंग" - इस सामग्री के प्रयोजनों के लिए, एक शब्द जिसका अर्थ ब्रोकर द्वारा ग्राहक को ऋण या क्रेडिट का प्रावधान नहीं है, लेकिन इसका मतलब है कि ब्रोकर द्वारा अपने ग्राहक को प्रावधान, आवश्यक शर्तों के अधीन, मास्टर समझौते के तहत लेनदेन और / या संचालन करने के लिए ग्राहक के निर्देशों को प्रस्तुत करने और निष्पादित करने की संभावना, जिसमें विदेशी मुद्रा सहित प्रतिभूतियों और नकदी में खुला या अस्थायी रूप से खुला स्थिति की घटना होती है, साथ ही हस्तांतरण के ब्रोकर द्वारा निष्पादन ब्रोकरक्रेडिट सर्विस कंपनी लिमिटेड लायबिलिटी कंपनी (धारा 22.4.) के प्रतिभूति बाजार पर सेवाओं के प्रावधान के लिए नियमों सहित सामान्य समझौते के अनुसार पदों का लेनदेन, जो इसका अभिन्न अंग है (बाद में विनियम के रूप में संदर्भित), जिसमें शामिल हैं आंशिक कवरेज के साथ लेनदेन पर समझौता (विनियमों के परिशिष्ट संख्या 7) (इसके बाद समझौते के रूप में संदर्भित)।
2. समझौते द्वारा स्थापित सीमाओं के भीतर।
3. उत्तोलन (संकेतक संचालन के प्रकार, साथ ही सुरक्षा पर निर्भर करता है) - संपत्ति के मूल्य का अनुपात जो एक निश्चित लेनदेन को पूरा करने के लिए गायब है और स्वयं की संपत्ति का मूल्य जो ग्राहक को पूरा होने से पहले उपलब्ध है। यह लेनदेन या ग्राहक द्वारा प्राप्त किया जाना चाहिए।
4. प्रतिभूतियों के साथ लेनदेन और संचालन पर प्रतिबंध, जिसके परिणामस्वरूप सुरक्षा में एक खुला या अस्थायी रूप से खुला स्थान हो सकता है ("शॉर्ट", "शॉर्ट पोजीशन")।
5. ग्राहक के साथ सामान्य समझौते द्वारा प्रतिबंध प्रदान किए जा सकते हैं। ग्राहकों के लिए अभिप्रेत नहीं है - म्यूचुअल निवेश फंडों की प्रबंधन कंपनियां, गैर-राज्य पेंशन फंड; प्रतिभूतियों का प्रबंधन करने वाली प्रबंधन कंपनियां, ब्रोकर के अन्य ग्राहकों से अलग ट्रेडिंग और क्लियरिंग खातों का उपयोग करने वाले ग्राहक।
6. उदाहरण ब्रोकर, डिपॉजिटरी, ट्रेडिंग, क्लियरिंग, सेटलमेंट संगठनों और अन्य तीसरे पक्षों को पारिश्रमिक के भुगतान और खर्चों की प्रतिपूर्ति के लिए ग्राहक के खर्चों को ध्यान में रखे बिना और अन्य खर्चों को ध्यान में रखे बिना प्रस्तुत किए जाते हैं। ग्राहक की स्थिति के हस्तांतरण/समापन लेनदेन से जुड़े लोगों सहित, जो "मार्जिन लेंडिंग" के उपयोग से ग्राहक की आय को कम करते हैं और भुगतान करने के लिए पैसे की कमी जिसके लिए ग्राहक के पोर्टफोलियो में किसी भी दायित्व से मुक्त है। , इसके परिणामस्वरूप ब्रोकर का ग्राहक के स्थान का स्थानांतरण/समापन हो सकता है।
7. यदि ऐसा अनुपात अनुबंध के अनुसार प्रतिभूतियों के प्रासंगिक निर्गमन के लिए अनुमत है।
8. उनके द्वारा निर्धारित शर्तों के अधीन, विनियमों और अनुबंध की धारा 22.4 के अनुसार हस्तांतरण लेनदेन करके।
9. 18:50 मास्को समय के अनुसार, वर्तमान कारोबारी दिन और अगले कारोबारी दिन लेनदेन के लिए निपटान शर्तों के संदर्भ में ग्राहक के पोर्टफोलियो में कोई अस्थायी रूप से खुला स्थान नहीं है।
10. संकेतक का मूल्य FXRatei (FXRatej) - रूबल के मुकाबले आई-वें विदेशी मुद्रा की दर (जे-वें मुद्रा की दर, जिसमें आई-वें सुरक्षा की कीमत रूबल के मुकाबले व्यक्त की जाती है), - अपूर्ण कवरेज वाले लेनदेन पर समझौते द्वारा प्रदान किए गए संकेतकों की गणना करते समय उपयोग किया जाता है, जो कि ग्राहक के पोर्टफोलियो के मूल्य सहित, ब्रोकरक्रेडिट सर्विस कंपनी लिमिटेड लायबिलिटी कंपनी के प्रतिभूति बाजार में सेवाओं के प्रावधान के लिए नियमों के परिशिष्ट संख्या 7 है। , प्रारंभिक मार्जिन का आकार, समायोजित प्रारंभिक मार्जिन का आकार, न्यूनतम मार्जिन का आकार, ईआरएम के ग्राहक के पोर्टफोलियो का मूल्यांकन, ईएसडी क्लाइंट के प्रारंभिक जोखिम स्तर का मूल्य, का मूल्य ईएसडी क्लाइंट का समायोजित प्रारंभिक जोखिम स्तर, ईएसडी क्लाइंट के न्यूनतम जोखिम स्तर का मूल्य, - आई-वें (जे-वें) विदेशी मुद्रा (की कीमत) की नवीनतम विनिमय दर की जानकारी के आधार पर निर्धारित किया जाता है। PJSC मॉस्को एक्सचेंज के ट्रेडिंग सिस्टम में ट्रेडिंग के दौरान गठित संबंधित मुद्रा साधन "TOM" पर अनाम नीलामियों में किया गया अंतिम लेनदेन) (मुद्रा बाजार) वर्तमान कारोबारी दिन। यदि निर्दिष्ट तिथि पर PJSC मास्को एक्सचेंज (मुद्रा बाजार) के ट्रेडिंग सिस्टम में संबंधित मुद्रा साधन में कोई ट्रेडिंग नहीं की गई थी, तो FXRatei (FXRatej) संकेतक का मूल्य i की नवीनतम विनिमय दर की जानकारी के आधार पर निर्धारित किया जाता है। -थ (जे-वें) संबंधित मुद्रा साधन "टीओएम" के लिए विदेशी मुद्रा, पीजेएससी मॉस्को एक्सचेंज (विदेशी मुद्रा बाजार) के व्यापार प्रणाली में इस तरह के मुद्रा साधन पर व्यापार की निकटतम पिछली तारीख को स्थापित किया गया।

    संकेतक का मूल्य पीआई, जे - एक आई-वें सुरक्षा की कीमत, - अपूर्ण कवरेज के साथ लेनदेन पर समझौते द्वारा प्रदान किए गए संकेतकों की गणना में उपयोग किया जाता है, जो कि प्रावधान के लिए नियमों के परिशिष्ट संख्या 7 है। ब्रोकर क्रेडिट सर्विस कंपनी लिमिटेड देयता कंपनी के प्रतिभूति बाजार में सेवाएं, जिसमें क्लाइंट पोर्टफोलियो मूल्य, प्रारंभिक मार्जिन, समायोजित प्रारंभिक मार्जिन, न्यूनतम मार्जिन, ईआरएम क्लाइंट पोर्टफोलियो मूल्य, ईआरएम क्लाइंट प्रारंभिक जोखिम मूल्य, ईआरएम क्लाइंट समायोजित प्रारंभिक जोखिम मूल्य, ईआरएम क्लाइंट न्यूनतम शामिल हैं। जोखिम मूल्य रूसी व्यापार आयोजक CJSC MICEX स्टॉक एक्सचेंज, साथ ही विदेशी व्यापार आयोजकों की जानकारी का उपयोग करके निर्धारित किया जाता है: NYSE, NASDAQ, NYSE MKT, NYSE ARCA।